| 摘要 | 第1-6页 |
| ABSTRACT | 第6-14页 |
| 1 导论 | 第14-22页 |
| ·问题的提出 | 第14-15页 |
| ·研究范围界定与研究方法 | 第15-17页 |
| ·主要研究内容与框架结构 | 第17-20页 |
| ·本文主要创新点 | 第20-22页 |
| 2 文献综述 | 第22-46页 |
| ·影响公司现金持有行为的宏观经济因素 | 第22-26页 |
| ·宏观经济不确定性 | 第22-24页 |
| ·商业周期 | 第24-25页 |
| ·本节小结 | 第25-26页 |
| ·影响公司现金持有的微观经济因素 | 第26-41页 |
| ·股东财富最大化假设下的公司现金持有行为研究 | 第26-33页 |
| ·代理冲突、治理效力与公司现金持有行为研究 | 第33-40页 |
| ·其他影响公司现金持有的微观因素 | 第40-41页 |
| ·公司现金持有行为的价值效应 | 第41-46页 |
| ·现金持有的正面价值效应论 | 第42-43页 |
| ·现金持有的负面价值效应论 | 第43-44页 |
| ·小结 | 第44-46页 |
| 3 中国上市公司现金持有现状与特征分析 | 第46-62页 |
| ·数据来源与指标介绍 | 第46-48页 |
| ·中国上市公司现金持有水平现状 | 第48-57页 |
| ·中国上市公司现金持有水平现状与国际比较 | 第48-52页 |
| ·中国上市公司现金持有水平的时序变化特征分析 | 第52-57页 |
| ·中国上市公司现金持有的横截面分布离差特征分析 | 第57-60页 |
| ·中国上市公司现金持有横截面分布离差特征 | 第57-59页 |
| ·上市公司现金持有的横截面分布特征的时序变化 | 第59-60页 |
| ·本章小结 | 第60-62页 |
| 4 宏观经济不确定性，商业周期与公司现金持有 | 第62-78页 |
| ·宏观经济不确定性与公司现金持有 | 第62-69页 |
| ·基于单期现金缓冲储备模型分析 | 第62-65页 |
| ·基于简单跨期权衡模型的分析 | 第65-68页 |
| ·两个模型的比较 | 第68-69页 |
| ·商业周期与公司现金持有 | 第69-72页 |
| ·权衡理论视角 | 第69-71页 |
| ·管理者代理成本视角 | 第71-72页 |
| ·融资层级理论视角 | 第72页 |
| ·小结 | 第72页 |
| ·宏观经济不确定性、商业周期与公司现金持有的实证分析 | 第72-77页 |
| ·实证1:宏观经济不确定性与公司现金持有行为 | 第73-76页 |
| ·实证2:商业周期与公司现金持有水平 | 第76-77页 |
| ·本章小结 | 第77-78页 |
| 5 融资约束，对冲与公司现金持有的现金流敏感性 | 第78-118页 |
| ·融资约束与公司现金持有的现金流敏感性分析 | 第78-83页 |
| ·基准模型的构建 | 第79-80页 |
| ·融资未受约束的公司 | 第80-81页 |
| ·融资受约束的公司 | 第81-83页 |
| ·融资约束，对冲操作与公司现金持有的现金流敏感性分析 | 第83-86页 |
| ·基准模型扩展:公司未来现金流对冲操作的引进 | 第83-84页 |
| ·对冲操作下公司现金持有的现金流敏感性分析 | 第84-86页 |
| ·模型的二大核心实证涵义 | 第86-87页 |
| ·实证1:融资约束与公司现金持有的现金流敏感性分析 | 第87-113页 |
| ·文献回顾 | 第87-88页 |
| ·融资约束的测度方法及相关研究假说 | 第88-93页 |
| ·相关变量的定义 | 第93-97页 |
| ·样本选择与描述性统计 | 第97-101页 |
| ·模型选择与实证结果分析 | 第101-113页 |
| ·实证2:对冲操作与公司现金持有的现金流敏感性分析 | 第113-118页 |
| ·文献回顾 | 第113页 |
| ·公司现金流对冲能力的测度及相关研究假说 | 第113-115页 |
| ·模型选择与实证结果分析 | 第115-118页 |
| 6 代理问题，治理机制与公司现金持有 | 第118-151页 |
| ·高代理冲突下经理人现金持有的偏好差异 | 第118-129页 |
| ·高代理冲突，低治理效力与公司高现金持有偏好 | 第119-124页 |
| ·高代理冲突，低治理效力与公司低现金持有偏好 | 第124-129页 |
| ·代理问题与公司现金持有偏好——两种观点的自恰 | 第129-132页 |
| ·治理机制，股权结构与公司现金持有行为的实证检验 | 第132-150页 |
| ·现有研究回顾 | 第132-134页 |
| ·股权结构与治理结构分值指标体系的建立 | 第134-142页 |
| ·样本选择与描述性统计 | 第142-145页 |
| ·回归模型设定的选择 | 第145-146页 |
| ·静态面板数据的回归分析 | 第146-150页 |
| ·本章小结 | 第150-151页 |
| 7 公司现金持有的价值效应研究 | 第151-176页 |
| ·公司现金持有的双刃价值效应的理论渊源 | 第151-154页 |
| ·公司现金持有正面价值效应的理论解释 | 第151-153页 |
| ·公司现金持有的负面价值效应的理论基础 | 第153-154页 |
| ·中国上市公司现金持有的价值效应分析 | 第154-175页 |
| ·实证1:公司现金持有的经营业绩效应 | 第155-163页 |
| ·实证2:中国上市公司现金持有的边际股东价值分析 | 第163-175页 |
| ·本章小结 | 第175-176页 |
| 8 结论与展望 | 第176-180页 |
| ·本文的基本结论 | 第176-178页 |
| ·研究不足与展望 | 第178-180页 |
| 参考文献 | 第180-191页 |
| 附录 | 第191-225页 |
| 附录1 第三章附录中国上市公司现金持有的资产结构现状分析 | 第191-194页 |
| 附录2 第三章系列附表(附表3.1～3.16) | 第194-203页 |
| 附录3 第五章附录:融资约束，债务政策与公司现金持有 | 第203-213页 |
| 附录4 第5章全样本组样本列表 | 第213-215页 |
| 附录5 第7章FW修正模型一致数据样本组样本列表 | 第215-225页 |
| 读博阶段的研究成果 | 第225-226页 |
| 后记 | 第226-227页 |
