实物期权方法在公司股权价值评估中的应用研究
| 第1章 引言 | 第1-10页 |
| ·研究背景与目的 | 第7-8页 |
| ·研究范围及研究方法概述 | 第8-9页 |
| ·论文架构 | 第9-10页 |
| 第2章 公司价值评估与实物期权研究综述 | 第10-28页 |
| ·公司价值评估理论 | 第10-12页 |
| ·期权定价理论 | 第12-15页 |
| ·实物期权方法 | 第15-24页 |
| ·从DCF到实物期权 | 第16-19页 |
| ·实物期权的建模 | 第19-21页 |
| ·实物期权方法的难点及其解决 | 第21-24页 |
| ·将股权视为期权 | 第24-27页 |
| ·本章小结 | 第27-28页 |
| 第3章 股权与期权关系的详细分析 | 第28-37页 |
| ·看涨期权与股权 | 第28-31页 |
| ·看跌期权与股权 | 第31-34页 |
| ·公司从成立到清盘期权价值的变化过程 | 第34-35页 |
| ·持续经营公司的期权 | 第35-36页 |
| ·本章小结 | 第36-37页 |
| 第4章 Black-Scholes模型与股权定价 | 第37-46页 |
| ·Black-Scholes模型回顾 | 第37-38页 |
| ·为什么是Black-Scholes模型 | 第38-39页 |
| ·BS公式假设条件的处理 | 第39-45页 |
| ·标的资产可交易性 | 第39-41页 |
| ·欧式期权 | 第41-42页 |
| ·不分红 | 第42页 |
| ·标的资产价格遵从几何布朗运动 | 第42-43页 |
| ·波动性为已知常数 | 第43-44页 |
| ·无风险利率为已知常数 | 第44-45页 |
| ·市场无摩擦 | 第45页 |
| ·本章小结 | 第45-46页 |
| 第5章 案例分析 | 第46-55页 |
| ·研究样本 | 第46-47页 |
| ·资料来源 | 第47页 |
| ·参数估计 | 第47-50页 |
| ·标的资产现值S | 第47-48页 |
| ·期权执行价格X | 第48页 |
| ·执行期间T | 第48-49页 |
| ·无风险利率r | 第49-50页 |
| ·标的资产波动性σ | 第50页 |
| ·计算过程 | 第50-51页 |
| ·结果的进一步分析 | 第51-52页 |
| ·样本扩展 | 第52-54页 |
| ·本章小结 | 第54-55页 |
| 第6章 结论 | 第55-64页 |
| ·研究总结 | 第55-60页 |
| ·本文贡献、其中问题以及需进一步开展的工作 | 第60-63页 |
| ·结论 | 第63-64页 |
| 参考文献 | 第64-68页 |
| 致谢与声明 | 第68-69页 |
| 附录A | 第69-70页 |
| 附录B | 第70-99页 |
| 个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果 | 第99页 |
