我国证券投资基金择时能力实证研究
| 中文摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-8页 |
| 1 绪论 | 第8-12页 |
| ·研究的背景和问题的提出 | 第8页 |
| ·研究的意义 | 第8-9页 |
| ·本文的文章结构、研究方法和创新点 | 第9-12页 |
| ·本文的文章结构 | 第9-10页 |
| ·本文的研究方法 | 第10页 |
| ·本文的创新点 | 第10-12页 |
| 2 国内外研究文献 | 第12-30页 |
| ·国外的对基金择时能力研究文献 | 第12-24页 |
| ·国外研究的过程、状态和结果 | 第12-16页 |
| ·国外主要的研究方法模型的解释和评价 | 第16-24页 |
| ·国内的主要相关文献 | 第24-30页 |
| ·国内的主要实证研究及结果 | 第24-27页 |
| ·对我国学者研究的简要评述 | 第27-30页 |
| 3 对基金择时能力的分离和经济学解释 | 第30-48页 |
| ·对基金择时能力的分离 | 第30-37页 |
| ·基于FAMA的基金择时能力的业绩分解 | 第30-33页 |
| ·基于G&T投资组合理论的基金择时能力的业绩分解 | 第33-37页 |
| ·基金择时能力的经济学解释 | 第37-48页 |
| ·完美市场时机预测的均衡价值 | 第37-41页 |
| ·投资比例受到限制下完美时机预测的均衡价值 | 第41-42页 |
| ·不完美市场时机预测的价值分析 | 第42-45页 |
| ·模型的进一步改进 | 第45-48页 |
| 4 关于基金择时能力基本问题的思考 | 第48-62页 |
| ·市场基准的问题 | 第49-56页 |
| ·对基金基准的理论思索 | 第49-55页 |
| ·我国的市场基准研究 | 第55-56页 |
| ·对于基金择时业绩评价模型的思考 | 第56-62页 |
| ·基金择时业绩评价模型的理论思考 | 第56-58页 |
| ·我国对业绩模型的研究 | 第58-62页 |
| 5 本文实证部分研究方法的选取和设计 | 第62-76页 |
| ·样本选取及依据和数据资料及收益率操作性定义 | 第62-68页 |
| ·样本的选取 | 第62-65页 |
| ·研究时间单位的设计 | 第65-66页 |
| ·研究时间区间的选择 | 第66-67页 |
| ·数据及其来源 | 第67-68页 |
| ·非参数检验方法的设计 | 第68-69页 |
| ·方法的思路 | 第68页 |
| ·基本假设 | 第68-69页 |
| ·参数检验研究方法的设计 | 第69-74页 |
| ·基本模型的选取 | 第69-71页 |
| ·基准风险因子组合的选取 | 第71-72页 |
| ·市场基准的选取 | 第72-73页 |
| ·无风险利率的选取 | 第73-74页 |
| ·投资组合事件研究方法的设计 | 第74页 |
| ·本研究需要达到的目的和假设 | 第74-76页 |
| 6 本文的实证研究 | 第76-136页 |
| ·非参数研究 | 第76-100页 |
| ·检验假设1:基金季度间的择时能力 | 第76-88页 |
| ·检验假设2:基金季度内的择时能力 | 第88-100页 |
| ·参数研究 | 第100-136页 |
| ·基金收益率时间序列分析部分 | 第100-127页 |
| ·投资组合事件研究方法的实证研究 | 第127-136页 |
| 7 研究结论及建议 | 第136-138页 |
| ·研究结论 | 第136页 |
| ·政策建议 | 第136-138页 |
| 参考文献 | 第138-142页 |
| 附录1: 各证券投资基金盈利水平分阶段描述 | 第142-149页 |
| 附录2: 我国市场有效性的实证研究表 | 第149-151页 |
| 致谢 | 第151页 |
