上市公司业绩预告的股价效应研究
| 摘要 | 第2-3页 |
| Abstract | 第3页 |
| 1 绪论 | 第6-15页 |
| 1.1 选题背景及意义 | 第6-7页 |
| 1.2 相关研究综述 | 第7-11页 |
| 1.2.1 业绩预告的动因 | 第7页 |
| 1.2.2 业绩预告的内容及特点 | 第7-8页 |
| 1.2.3 业绩预告的经济后果 | 第8-11页 |
| 1.3 研究内容及研究方法 | 第11-13页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第11-13页 |
| 1.3.2 主要研究方法 | 第13页 |
| 1.4 主要创新点 | 第13-15页 |
| 2 业绩预告影响股价的理论分析 | 第15-21页 |
| 2.1 相关理论基础 | 第15-16页 |
| 2.1.1 委托代理理论 | 第15页 |
| 2.1.2 财务报告目标理论 | 第15-16页 |
| 2.1.3 有效市场假说 | 第16页 |
| 2.2 国内业绩预告披露制度变迁 | 第16-18页 |
| 2.2.1 国内业绩预告披露制度简述 | 第16-17页 |
| 2.2.2 国内业绩预告制度的演变规律 | 第17-18页 |
| 2.3 业绩预告信息的分类 | 第18-21页 |
| 2.3.1 按业绩预告的描述方式分类 | 第18-19页 |
| 2.3.2 按业绩预告的内容分类 | 第19-20页 |
| 2.3.3 按业绩预告披露的时间分类 | 第20-21页 |
| 3 业绩预告的股价效应实证研究设计 | 第21-29页 |
| 3.1 研究假设 | 第21-22页 |
| 3.1.1 好坏消息在牛熊市中的反应不同 | 第21-22页 |
| 3.1.2 业绩预告披露前后股价的涨跌具有相关性 | 第22页 |
| 3.1.3 业绩预告存在提前泄露的可能 | 第22页 |
| 3.2 实证研究方法及样本选取 | 第22-25页 |
| 3.2.1 实证研究方法 | 第22-24页 |
| 3.2.2 样本选取 | 第24-25页 |
| 3.3 描述性统计 | 第25-29页 |
| 4 业绩预告的股价效应实证结果分析 | 第29-39页 |
| 4.1 好坏消息在牛熊市中的反应 | 第29-30页 |
| 4.2 业绩预告披露前后股价涨跌的相关性 | 第30-32页 |
| 4.3 业绩预告是否存在提前泄露 | 第32-35页 |
| 4.4 稳健性检验 | 第35-39页 |
| 4.4.1 检验时间窗口的稳健性 | 第35-36页 |
| 4.4.2 检验好、坏、中性消息划分标准的稳健性 | 第36-38页 |
| 4.4.3 检验涨跌组划分标准的稳健性 | 第38-39页 |
| 5 结论 | 第39-41页 |
| 5.1 研究结论 | 第39页 |
| 5.2 政策建议 | 第39-40页 |
| 5.3 不足与展望 | 第40-41页 |
| 参考文献 | 第41-44页 |
| 附录A 涨、跌组划分标准的稳健性检验结果 | 第44-48页 |
| 致谢 | 第48-50页 |
