沪港通开通对A/H股价格影响的研究
| 摘要 | 第5-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 第一章 绪论 | 第11-15页 |
| 1.1 研究背景和研究意义 | 第11-13页 |
| 1.2 研究内容与研究结构 | 第13-14页 |
| 1.3 研究方法 | 第14-15页 |
| 第二章 文献综述 | 第15-26页 |
| 2.1 市场硬分割因素 | 第15-18页 |
| 2.2 市场软分割因素 | 第18-23页 |
| 2.3 行为金融学的解释 | 第23-24页 |
| 2.4 其他因素总结 | 第24页 |
| 2.5 文献综述总结 | 第24-26页 |
| 第三章 沪港通开通对A股和H股股价联动关系影响 | 第26-41页 |
| 3.1 理论分析和研究假设 | 第26-27页 |
| 3.2 研究数据 | 第27页 |
| 3.3 市场层面的价格联动研究 | 第27-29页 |
| 3.3.1 平稳性检验 | 第27-28页 |
| 3.3.2 协整检验 | 第28-29页 |
| 3.4 个股价格联动关系研究 | 第29-40页 |
| 3.4.1 平稳性检验 | 第29-31页 |
| 3.4.2 协整检验 | 第31-32页 |
| 3.4.3 格兰杰因果关系检验 | 第32-34页 |
| 3.4.4 VAR和VEC模型 | 第34-40页 |
| 3.5 本章总结 | 第40-41页 |
| 第四章 沪港通开通对A/H股溢价的影响 | 第41-57页 |
| 4.1 研究假设 | 第41-42页 |
| 4.2 样本和数据 | 第42页 |
| 4.2.1 样本数据选择 | 第42页 |
| 4.2.2 样本数据处理 | 第42页 |
| 4.3 研究指标构建 | 第42-46页 |
| 4.3.1 A/H股溢价率 | 第42-43页 |
| 4.3.2 信息不对称因素 | 第43页 |
| 4.3.3 风险差异因素 | 第43-44页 |
| 4.3.4 差别需求因素 | 第44页 |
| 4.3.5 流动性因素 | 第44-45页 |
| 4.3.6 行业因素 | 第45页 |
| 4.3.7 投资者因素 | 第45页 |
| 4.3.8 市场因素 | 第45页 |
| 4.3.9 公司治理因素 | 第45-46页 |
| 4.3.10 沪港通开通因素 | 第46页 |
| 4.4 实证分析思路 | 第46-48页 |
| 4.5 描述性统计分析 | 第48-51页 |
| 4.5.1 总体价差变化趋势 | 第48-49页 |
| 4.5.2 分行业价差变化趋势 | 第49-50页 |
| 4.5.3 折价溢价类上市公司价格差异变化趋势 | 第50-51页 |
| 4.6 T检验分析方法 | 第51页 |
| 4.7 回归模型分析 | 第51-57页 |
| 第五章 全文总结 | 第57-61页 |
| 5.1 研究结论 | 第57-58页 |
| 5.2 不足之处 | 第58-59页 |
| 5.3 政策建议 | 第59-61页 |
| 参考文献 | 第61-64页 |
| 致谢 | 第64-65页 |
