| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 1 绪论 | 第10-17页 |
| 1.1 研究背景与研究意义 | 第10-14页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第10-12页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第12-14页 |
| 1.2 研究思路与方法 | 第14-16页 |
| 1.2.1 研究思路 | 第14-15页 |
| 1.2.2 研究方法 | 第15-16页 |
| 1.3 本文创新之处 | 第16-17页 |
| 2 文献综述 | 第17-22页 |
| 2.1 环境不确定性与非效率投资的文献综述 | 第17-18页 |
| 2.2 机构投资者与非效率投资的文献综述 | 第18-20页 |
| 2.3 文献述评 | 第20-22页 |
| 2.3.1 环境不确定性与非效率投资的文献述评 | 第20页 |
| 2.3.2 机构投资者与非效率投资的文献述评 | 第20-22页 |
| 3 理论基础及假设提出 | 第22-33页 |
| 3.1 相关概念界定 | 第22-24页 |
| 3.1.1 环境不确定性 | 第22页 |
| 3.1.2 机构投资者 | 第22-23页 |
| 3.1.3 非效率投资 | 第23-24页 |
| 3.2 理论基础 | 第24-26页 |
| 3.2.1 委托代理理论 | 第24-25页 |
| 3.2.2 信息不对称理论 | 第25页 |
| 3.2.3 行为金融学理论 | 第25-26页 |
| 3.3 假设提出 | 第26-33页 |
| 3.3.1 环境不确定性与非效率投资 | 第26-28页 |
| 3.3.2 机构投资者与非效率投资 | 第28-31页 |
| 3.3.3 环境不确定性、机构投资者与非效率投资 | 第31-32页 |
| 3.3.4 产权性质、环境不确定性、机构投资者以及非效率投资 | 第32-33页 |
| 4 研究设计 | 第33-38页 |
| 4.1 样本选择与数据来源 | 第33页 |
| 4.2 变量选择 | 第33-36页 |
| 4.2.1 被解释变量与解释变量 | 第33-34页 |
| 4.2.2 控制变量 | 第34-36页 |
| 4.3 模型设计 | 第36-38页 |
| 4.3.1 环境不确定性与非效率投资的回归模型 | 第36页 |
| 4.3.2 机构投资者与非效率投资的回归模型 | 第36-37页 |
| 4.3.3 环境不确定性、机构投资者与非效率投资的回归模型 | 第37页 |
| 4.3.4 产权性质、环境不确定性、机构投资者与非效率投资的回归模型 | 第37-38页 |
| 5 实证结果与分析 | 第38-55页 |
| 5.1 描述性统计 | 第38-39页 |
| 5.1.1 Richardson模型变量的描述性统计 | 第38页 |
| 5.1.2 整体描述性统计 | 第38-39页 |
| 5.2 相关性分析 | 第39-40页 |
| 5.3 回归分析 | 第40-49页 |
| 5.3.1 Richardson模型回归分析 | 第40-41页 |
| 5.3.2 环境不确定性与非效率投资回归分析 | 第41-43页 |
| 5.3.3 机构投资者与非效率投资回归分析 | 第43-45页 |
| 5.3.4 环境不确定性、机构投资者与非效率投资回归分析 | 第45-47页 |
| 5.3.5 产权性质、环境不确定性、机构投资者与非效率投资回归分析 | 第47-49页 |
| 5.4 稳健性检验 | 第49-55页 |
| 5.4.1 更换被解释变量的度量方式 | 第49-52页 |
| 5.4.2 变换回归方法 | 第52-53页 |
| 5.4.3 分组回归 | 第53-55页 |
| 6 研究结论与展望 | 第55-59页 |
| 6.1 研究结论 | 第55-56页 |
| 6.2 政策建议 | 第56-58页 |
| 6.2.1 降低环境不确定性,维护资本市场稳定 | 第56-57页 |
| 6.2.2 发展机构投资者,发挥积极治理效应 | 第57-58页 |
| 6.3 研究局限 | 第58页 |
| 6.4 研究展望 | 第58-59页 |
| 参考文献 | 第59-64页 |
| 后记 | 第64-65页 |
