| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 绪论 | 第10-14页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10页 |
| 1.2 文献综述 | 第10-12页 |
| 1.3 研究思路、创新点与结构框架 | 第12-14页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第12页 |
| 1.3.2 本文创新点 | 第12-13页 |
| 1.3.3 结构框架 | 第13-14页 |
| 2 理论基础 | 第14-21页 |
| 2.1 期权定价理论 | 第14-18页 |
| 2.1.1 期权的B-S定价公式 | 第14-15页 |
| 2.1.2 期权的二叉树定价原理 | 第15-17页 |
| 2.1.3 期权定价的蒙特卡罗方法 | 第17-18页 |
| 2.2 股票期权波动率微笑 | 第18-20页 |
| 2.3 局部波动率--几何布朗运动与二叉树 | 第20-21页 |
| 3 探究前准备 | 第21-25页 |
| 3.1 期权定价方法的选择 | 第21-22页 |
| 3.1.1 期权价格计算 | 第21页 |
| 3.1.2 期权定价误差对比 | 第21-22页 |
| 3.1.3 定价方法的选择 | 第22页 |
| 3.2 隐含波动率求解--基于matlab | 第22-23页 |
| 3.3 看涨期权与看跌期权波动率微笑(隐含波动率曲线)的一致性 | 第23-25页 |
| 4 局部波动率随时间变化σ(t)下的隐含波动率曲线 | 第25-34页 |
| 4.1 各模型的隐含波动率曲线 | 第26-30页 |
| 4.1.1 基准模型(波动率不变) | 第26-27页 |
| 4.1.2 目标模型1(波动率递增) | 第27页 |
| 4.1.3 目标模型2(波动率递减) | 第27-28页 |
| 4.1.4 目标模型3(波动率先递增后递减) | 第28-29页 |
| 4.1.5 目标模型4(波动率先递减后递增) | 第29-30页 |
| 4.2 波动率曲线对比分析 | 第30-32页 |
| 4.2.1 看跌期权隐含波动率曲线对比 | 第30-31页 |
| 4.2.2 看涨期权隐含波动率曲线对比 | 第31-32页 |
| 4.3 σ(t)与隐含波动率曲线的关系 | 第32-34页 |
| 5 局部波动率随标的资产的价格变化σ(S)下的隐含波动率曲线 | 第34-45页 |
| 5.1 常方差弹性(CEV)模型 | 第34-38页 |
| 5.1.1 CEV1模型--a=0.9(递减) | 第35-36页 |
| 5.1.2 CEV2模型--a=l.1(递增) | 第36-37页 |
| 5.1.3 CEV模型下探究总结 | 第37-38页 |
| 5.2 局部波动率和股价的曲线与隐含波动率曲线的关系探究 | 第38-40页 |
| 5.2.1 模型构建--模型7 | 第38页 |
| 5.2.2 隐含波动率曲线与局部波动率和股价的曲线 | 第38-39页 |
| 5.2.3 小结 | 第39-40页 |
| 5.3 局部波动率与股价非单调下的隐含波动率曲线探究 | 第40-44页 |
| 5.3.1 先递增后递减--模型8 | 第40-41页 |
| 5.3.2 先递减后递增--模型9和模型10 | 第41-43页 |
| 5.3.3 σ(s)非单调下的隐含波动率曲线特征 | 第43-44页 |
| 5.4 σ(S)与隐含波动率曲线的关系 | 第44-45页 |
| 6 不同期限T下的隐含波动率曲线 | 第45-52页 |
| 6.1 波动率期限结构与波动率曲面 | 第45-46页 |
| 6.2 不同期限T下的隐含波动率曲线(单边形态) | 第46-48页 |
| 6.2.1 向下倾斜的隐含波动率曲线 | 第46-47页 |
| 6.2.2 向上倾斜的隐含波动率曲线 | 第47页 |
| 6.2.3 单边形态隐含波动率曲线的期限结构 | 第47-48页 |
| 6.3 不同期限T下的隐含波动率曲线(双边形态) | 第48-50页 |
| 6.3.1 微笑形态的隐含波动率曲线 | 第48-49页 |
| 6.3.2 皱眉形态的隐含波动率曲线 | 第49-50页 |
| 6.3.3 双边形态隐含波动率曲线的期限结构 | 第50页 |
| 6.4 对σ(t)下的隐含波动率在不同期限T的探究 | 第50-51页 |
| 6.5 隐含波动率曲线的期限结构特征 | 第51-52页 |
| 7 结论 | 第52-54页 |
| 7.1 结论 | 第52页 |
| 7.2 展望 | 第52-54页 |
| 参考文献 | 第54-57页 |
| 附录--MATLAB代码 | 第57-63页 |
| 附表--(表一至表二十) | 第63-103页 |
| 攻读学位期间发表的学术论文 | 第103-104页 |
| 致谢 | 第104页 |
