| 第一章 绪论 | 第12-25页 |
| 1.1 研究背景与问题的提出 | 第12-18页 |
| 1.1.1 民营创业企业在我国经济发展中的作用 | 第12-14页 |
| 1.1.2 我国民营创业企业发展中存在的主要问题 | 第14-18页 |
| 1.2 研究意义 | 第18-20页 |
| 1.3 研究思路、研究方法及其创新点 | 第20-23页 |
| 1.3.1 研究思路及研究方法 | 第20-21页 |
| 1.3.2 研究方法和主要创新点 | 第21-23页 |
| 1.4 论文结构 | 第23-25页 |
| 第二章 金融工具与创业企业治理综述 | 第25-40页 |
| 2.1 国外文献综述 | 第25-27页 |
| 2.2 国内文献综述 | 第27-30页 |
| 2.3 融资结构与公司治理 | 第30-34页 |
| 2.3.1 股权融资和债权融资配以适当的比例 | 第30页 |
| 2.3.2 融资结构对公司治理结构的影响 | 第30-32页 |
| 2.3.3 创业企业治理机制中的委托代理关系 | 第32-34页 |
| 2.4 融资方式对创业企业治理机制的作用分析 | 第34-35页 |
| 2.5 产权模式与我国民营创业企业的治理特征 | 第35-37页 |
| 2.5.1 独资企业 | 第36页 |
| 2.5.2 合伙企业 | 第36-37页 |
| 2.5.3 有限责任公司 | 第37页 |
| 2.6 创业资本的组织结构 | 第37-40页 |
| 2.6.1 创业资本的组织形式 | 第37-38页 |
| 2.6.2 创业企业的独立董事制度 | 第38-40页 |
| 第三章 企业融资理论与融资工具选择 | 第40-61页 |
| 3.1 引言 | 第40页 |
| 3.2 现代企业融资理论和融资结构 | 第40-42页 |
| 3.2.1 MM 理论 | 第40-41页 |
| 3.2.2 委托代理理论 | 第41页 |
| 3.2.3 激励理论 | 第41-42页 |
| 3.3 风险投资的契约理论 | 第42-47页 |
| 3.3.1 风险投资契约关系 | 第42-44页 |
| 3.3.2 风险投资中的风险管理策略和机制 | 第44-47页 |
| 3.4 创业企业的激励-约束机制 | 第47-53页 |
| 3.4.1 创业企业经理人员薪酬激励的博弈模型 | 第48-50页 |
| 3.4.2 职业经理人激励的价值基础 | 第50页 |
| 3.4.3 可转换证券的激励机制 | 第50-52页 |
| 3.4.4 创业企业家激励模式中的股票期权制度 | 第52-53页 |
| 3.5 融资工具选择 | 第53-57页 |
| 3.5.1 股权融资 | 第53-54页 |
| 3.5.2 债权融资 | 第54页 |
| 3.5.3 衍生工具融资 | 第54-56页 |
| 3.5.4 附购股权债 | 第56页 |
| 3.5.5 资产证券化 | 第56-57页 |
| 3.6 创业企业融资工具成本比较 | 第57-58页 |
| 3.7 几种特殊的创业投、融资工具 | 第58-61页 |
| 3.7.1 贷款贴息和贷款担保 | 第58页 |
| 3.7.2 创业租赁融资(venture leasing) | 第58-59页 |
| 3.7.3 创业投资支持的杠杆收购(venture-backed leveraged buyout, LBO) | 第59页 |
| 3.7.4 创业投资支持的兼并(venture-backed mergers and acquisition) | 第59页 |
| 3.7.5 麦则恩投资(Mezzanine Financing) | 第59-61页 |
| 第四章 金融工具与创业企业的控制模式 | 第61-74页 |
| 4.1 引言 | 第61页 |
| 4.2 创业企业治理的阶段性特征 | 第61-62页 |
| 4.3 金融结构安排与公司控制权 | 第62-67页 |
| 4.3.1 控制权分配理论 | 第62-63页 |
| 4.3.2 金融结构安排的类型 | 第63-64页 |
| 4.3.3 融资方式与控制权转移. | 第64-67页 |
| 4.4 控制权分配 | 第67-69页 |
| 4.4.1 融资和控制权的关系 | 第67-68页 |
| 4.4.2 控制权分配与利益分配 | 第68-69页 |
| 4.5 风险投资契约理论与创业企业的治理 | 第69-70页 |
| 4.6 实物期权与创业企业不确定性的控制 | 第70-71页 |
| 4.6.1 实物期权与分阶段投资 | 第70页 |
| 4.6.2 实物期权在创业企业投资决策中的运用 | 第70-71页 |
| 4.7 实物期权理念在风险投资决策中的模型应用 | 第71-74页 |
| 第五章 金融工具定价模型及投资中介机构的作用 | 第74-92页 |
| 5.1 引言 | 第74页 |
| 5.2 创业企业可转换证券定价模式 | 第74-80页 |
| 5.2.1 创业企业融资工具定价分析 | 第74-75页 |
| 5.2.2 创业企业可转换证券定价模型 | 第75-78页 |
| 5.2.3 可转债对我国金融工具创新的推动作用 | 第78页 |
| 5.2.4 构建中国的可转换债券市场体系 | 第78-80页 |
| 5.3 投资公司在利益分配和风险配置中的作用 | 第80-85页 |
| 5.3.1 风险投资公司中介风险和收益分配的原理 | 第81-83页 |
| 5.3.2 金融工具在利益分配和风险分担中的作用 | 第83-84页 |
| 5.3.3 金融市场和金融中介的不同 | 第84-85页 |
| 5.4 不同融资工具的代理成本 | 第85-87页 |
| 5.4.1 股权融资产生的代理成本 | 第85-86页 |
| 5.4.2 债权融资的代理成本 | 第86-87页 |
| 5.5 影响融资契约代理成本的因素 | 第87-90页 |
| 5.5.1 股东的性质 | 第87页 |
| 5.5.2 股权集中度 | 第87-88页 |
| 5.5.3 融资结构 | 第88页 |
| 5.5.4 偿债保障机制 | 第88页 |
| 5.5.5 金融监管环境 | 第88-89页 |
| 5.5.6 经理人市场的完善程度 | 第89-90页 |
| 5.6 融资工具创新对建立我国创业企业利益分配机制的启示 | 第90-92页 |
| 第六章 金融工具与风险投资的退出机制 | 第92-101页 |
| 6.1 引言 | 第92-93页 |
| 6.2 创业投资的退出机制 | 第93-97页 |
| 6.2.1 影响投资退出决策的因素 | 第93-94页 |
| 6.2.2 融资工具与退出时机决策 | 第94-95页 |
| 6.2.3 融资工具与退出方式决策 | 第95-97页 |
| 6.3 我国创业投资发展中的退出机制 | 第97-101页 |
| 6.3.1 我国创业投资退出渠道 | 第97页 |
| 6.3.2 创业板市场在创业投资中的地位和作用 | 第97-100页 |
| 6.3.3 创业板市场与我国科技创业企业的持续发展 | 第100-101页 |
| 第七章 美国创业投资发展的经验及其启示 | 第101-115页 |
| 7.1 近年来全球创业投资发展状况 | 第101-103页 |
| 7.2 美国市场主导型的中小企业金融体系 | 第103-104页 |
| 7.2.1 美国风险资本的来源及投资主体 | 第103-104页 |
| 7.2.2 美国风险资本的融资结构和投资阶段构成 | 第104页 |
| 7.3 美国SBA 运作机制及其金融工具创新 | 第104-108页 |
| 7.3.1 SBA 支持小企业发展的措施 | 第104-106页 |
| 7.3.2 SBA 支持小企业发展的金融机制创新 | 第106-107页 |
| 7.3.3 SBA 机制产生的金融促进作用 | 第107-108页 |
| 7.4 美国创业投资的特点以及政府的作用 | 第108-109页 |
| 7.4.1 美国创业投资的特点 | 第108页 |
| 7.4.2 美国政府在推动小企业发展中的作用 | 第108-109页 |
| 7.5 美国风险投资成功的原因分析 | 第109-111页 |
| 7.6 美国风险投资的启示 | 第111-115页 |
| 7.6.1 美国风险投资发展的经验 | 第111-112页 |
| 7.6.2 借鉴美国成功经验,促进我国风险投资的健康发展 | 第112-115页 |
| 第八章 金融工具创新与创业企业的治理机制优化 | 第115-134页 |
| 8.1 引言 | 第115页 |
| 8.2 我国科技创业企业融资的发展状况 | 第115-119页 |
| 8.2.1 我国创业投资机构的性质及资金来源 | 第115-117页 |
| 8.2.2 阻碍我国民营创业投资发展的因素分析 | 第117-119页 |
| 8.3 金融工具创新与创业企业的分阶段治理 | 第119-126页 |
| 8.3.1 创业阶段及其融资特征 | 第119-121页 |
| 8.3.2 金融工具创新与创业企业治理机制优化 | 第121-124页 |
| 8.3.3 多层次资本市场的构成及建设中存在的问题 | 第124-126页 |
| 8.4 建设面向小企业的生态型金融体系的思考 | 第126-134页 |
| 8.4.1 生态型金融体系的特征和功能 | 第126-131页 |
| 8.4.2 生态金融与构筑我国创业企业融资体系的思考 | 第131-134页 |
| 第九章 结语 | 第134-136页 |
| 参考文献 | 第136-143页 |
| 攻读博士学位期间发表的学术论文 | 第143-144页 |
| 致 谢 | 第144页 |
