| 摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-6页 |
| 目录 | 第6-12页 |
| 引言 | 第12-15页 |
| 0．1．研究背景与问题的提出 | 第12页 |
| 0．2．本文的研究思路与研究方法 | 第12-13页 |
| 0．3．本文的创新点 | 第13-15页 |
| 第一章 利益相关者财务治理结构概述 | 第15-27页 |
| 1．1 财务治理结构的基本概念 | 第15-19页 |
| 1．1．1 财务治理的概念 | 第15页 |
| 1．1．2 财务治理结构的概念 | 第15-16页 |
| 1．1．3 财务治理结构与公司治理结构的关系 | 第16-18页 |
| 1．1．3．1 公司治理与公司治理结构的关系 | 第16-17页 |
| 1．1．3．2 财务治理结构与公司治理结构的关系 | 第17-18页 |
| 1．1．4 财务治理与财务管理的关系 | 第18-19页 |
| 1．1．4．1 财务管理的简要综述 | 第18-19页 |
| 1．1．4．2 财务治理与财务管理的关系 | 第19页 |
| 1．2 利益相关者财务治理结构的特征 | 第19-22页 |
| 1．2．1 财务治理主体多元化 | 第19-20页 |
| 1．2．2 财务治理内容具有层次性 | 第20页 |
| 1．2．3 财务治理结构具有状态依存性 | 第20-21页 |
| 1．2．4 财务治理权分配的非均衡性 | 第21页 |
| 1．2．5 财务治理目标具有不可操作性 | 第21-22页 |
| 1．3 财务治理结构的种类 | 第22-23页 |
| 1．3．1 经营者主导的财务治理结构 | 第22页 |
| 1．3．2 出资者主导的财务治理结构 | 第22-23页 |
| 1．3．3 业主主导的财务治理结构 | 第23页 |
| 1．4 利益相关者财务治理结构的内容 | 第23-27页 |
| 1．4．1 机构的设置 | 第23-25页 |
| 1．4．2 公司财务治理权的配置 | 第25-26页 |
| 1．4．3 财务激励约束机制 | 第26-27页 |
| 第二章 国内外利益相关者财务治理结构研究综述 | 第27-34页 |
| 2．1 西方理论界的研究成果 | 第27-29页 |
| 2．1．1 委托—代理理论：财务治理的根源 | 第27-28页 |
| 2．1．2 资本结构的信号传递理论：共同财务治理的基础 | 第28-29页 |
| 2．1．3 利益相关者共同治理理论：财务治理的必然选择 | 第29页 |
| 2．2 国内学术界的研究成果 | 第29-31页 |
| 2．3 财务治理模式的分类 | 第31-34页 |
| 2．3．1 英美为代表的股东主导型财务治理结构模式 | 第31-32页 |
| 2．3．2 日德为代表的股东主导型财务治理结构模式 | 第32页 |
| 2．3．3 东南亚为代表的家族集权财务结构治理模式 | 第32-34页 |
| 第三章 利益相关者财务治理结构的理论基础 | 第34-41页 |
| 3．1 利益相关者共同财务治理理论 | 第34-35页 |
| 3．2 利益相关者财务治理主体与客体的界定 | 第35-37页 |
| 3．2．1 利益相关者财务治理主体的界定 | 第35页 |
| 3．2．2 利益相关者财务治理客体的界定 | 第35-36页 |
| 3．2．3 利益相关者财务治理的目标 | 第36-37页 |
| 3．3 利益相关者财务治理结构理论的逻辑 | 第37-41页 |
| 3．3．1 利益相关者财务控制权在不同财务状态下的配置模型 | 第37-38页 |
| 3．3．2 不同状态下公司各利益主体的财务治理权配置 | 第38-41页 |
| 3．3．2．1 股东财务治理权配置 | 第38-39页 |
| 3．3．2．2 债权人财务治理权配置 | 第39-40页 |
| 3．3．2．3 员工财务治理权配置 | 第40页 |
| 3．3．2．4 经理人员财务治理权配置 | 第40-41页 |
| 第四章 出资者公司财务治理权配置 | 第41-65页 |
| 4．1 我国上市公司资本结构特征 | 第41-45页 |
| 4．1．1 我国上市公司资本结构特征 | 第41-43页 |
| 4．1．1．1 股票种类繁多、国有股“一股独大” | 第41-42页 |
| 4．1．1．2 上市公司偏爱股权融资 | 第42-43页 |
| 4．1．1．3 上市公司债务融资不平衡,银行贷款比例过高 | 第43页 |
| 4．1．2 资本结构与财务治理结构的关系 | 第43-45页 |
| 4．1．2．1 股权结构与股东治理积极性的关系 | 第44页 |
| 4．1．2．2 股权结构与监督效果的关系 | 第44页 |
| 4．1．2．3 股权结构与代理权争夺 | 第44-45页 |
| 4．2 股权结构与股东财务治理权配置 | 第45-52页 |
| 4．2．1 我国上市公司股权治理存在的问题 | 第45-46页 |
| 4．2．1．1 国有股主体缺位、行政干预严重 | 第45-46页 |
| 4．2．1．2 公众股东约束软化、内部人控制严重 | 第46页 |
| 4．2．1．3 法人股滥用控股权 | 第46页 |
| 4．2．2 股权结构与公司绩效的实证分析 | 第46-49页 |
| 4．2．2．1 数据来源及分析工具 | 第46-47页 |
| 4．2．2．2 样本及变量选择 | 第47页 |
| 4．2．2．3 相关分析及结果解释 | 第47-49页 |
| 4．2．3 加强股东财务治理权对策 | 第49-52页 |
| 4．2．3．1 改善上市公司股权结构,国有股减持 | 第49-50页 |
| 4．2．3．2 积极倡导股东参与公司财务治理,以确保股东权益 | 第50页 |
| 4．2．3．3 提倡股东诉讼制度 | 第50-51页 |
| 4．2．3．4 加强监事会监督职权,促使公司完善财务治理结构 | 第51-52页 |
| 4．3 债权人财务治理权现状 | 第52-55页 |
| 4．3．1 债权人财务治理权弱势的表现 | 第52-53页 |
| 4．3．2 债权人财务治理权弱势的危害 | 第53-55页 |
| 4．3．2．1 国有资产流失 | 第53-54页 |
| 4．3．2．2 股市更加振荡 | 第54页 |
| 4．3．2．3 企业投资效率低下 | 第54-55页 |
| 4．4 债权人财务治理权配置 | 第55-65页 |
| 4．4．1 债权人享有财务治理权的理论基础 | 第55-56页 |
| 4．4．1．1 资本结构代理成本理论 | 第55页 |
| 4．4．1．2 MM定理 | 第55页 |
| 4．4．1．3 阿洪—博尔顿模型 | 第55-56页 |
| 4．4．2 公司财务治理中债权治理与公司绩效的实证分析 | 第56-62页 |
| 4．4．2．1 数据来源及分析工具 | 第56页 |
| 4．4．2．2 样本选择 | 第56-57页 |
| 4．4．2．3 研究方法 | 第57页 |
| 4．4．2．4 实证结果及分析 | 第57-62页 |
| 4．4．3 如何加强债权人的财务治理权 | 第62-65页 |
| 4．4．3．1 债权人董事制度 | 第62-64页 |
| 4．4．3．2 债权人监事制度 | 第64页 |
| 4．4．3．3 债权持有人委托治理制度 | 第64页 |
| 4．4．3．4 债务担保制度 | 第64-65页 |
| 第五章 经营者公司财务治理权配置 | 第65-90页 |
| 5．1 利益相关者财务治理的重心：经营者财务治理 | 第65-69页 |
| 5．1．1 经营者主导利益相关者财务治理的原因 | 第65-67页 |
| 5．1．1．1 所有权与经营权分离 | 第65-66页 |
| 5．1．1．2 股权的分散化和股东的社会化 | 第66页 |
| 5．1．1．3 经营者拥有异质型人力资本 | 第66页 |
| 5．1．1．4 债务资金的软约束 | 第66-67页 |
| 5．1．2 经营者在财务治理中享有的权力 | 第67页 |
| 5．1．3 经营者在财务治理中承担的责任与风险 | 第67-69页 |
| 5．1．3．1 对全体利益相关者负责 | 第67-68页 |
| 5．1．3．2 保证投资者资金的保值、增值 | 第68页 |
| 5．1．3．3 保证债权人资金的安全性与合理使用 | 第68-69页 |
| 5．2 董事会财务治理权配置 | 第69-80页 |
| 5．2．1 我国董事会的现状 | 第69-72页 |
| 5．2．1．1 董事会的规模 | 第69-70页 |
| 5．2．1．2 董事的来源及年龄 | 第70-71页 |
| 5．2．1．3 董事会的独立性 | 第71-72页 |
| 5．2．1．4 董事会下的专业委员会设置 | 第72页 |
| 5．2．2 我国董事会存在的问题 | 第72-77页 |
| 5．2．2．1 “三会”制衡机制不奏效 | 第74-75页 |
| 5．2．2．2 董事会独立性差 | 第75-76页 |
| 5．2．2．3 董事会缺乏有效的激励和约束机制 | 第76页 |
| 5．2．2．4 外部监督机制无效 | 第76-77页 |
| 5．2．3 董事会财务治理权配置 | 第77-80页 |
| 5．2．3．1 提高董事会的独立性、倡导独立董事 | 第77-79页 |
| 5．2．3．2 发挥监事会的监督作用、提高监事会质量 | 第79-80页 |
| 5．2．3．3 完善对董事的激励约束机制、加强董事责任心 | 第80页 |
| 5．2．3．4 着力改善外部治理机制、督促董事尽职尽责 | 第80页 |
| 5．3 经理机构的运行——激励与约束 | 第80-90页 |
| 5．3．1 经理人员的聘任机制 | 第81-83页 |
| 5．3．1．1 大股东内部任命 | 第82-83页 |
| 5．3．1．2 外部经理市场招聘 | 第83页 |
| 5．3．2 经理人员的激励机制 | 第83-86页 |
| 5．3．2．1 高薪激励 | 第84-85页 |
| 5．3．2．2 产权激励 | 第85-86页 |
| 5．3．2．3 组织激励 | 第86页 |
| 5．3．3 经理人员的约束机制 | 第86-90页 |
| 5．3．3．1 公司内部绩效评价约束 | 第86-87页 |
| 5．3．3．2 经理市场竞争的约束 | 第87-88页 |
| 5．3．3．3 产品市场竞争的约束 | 第88页 |
| 5．3．3．4 资本市场竞争的约束 | 第88-89页 |
| 5．3．3．5 法律约束 | 第89-90页 |
| 第六章 员工和其他利益相关者公司财务治理权配置 | 第90-97页 |
| 6．1 员工的财务治理权配置 | 第90-93页 |
| 6．1．1 员工董事 | 第90-92页 |
| 6．1．1．1 员工持股 | 第90-92页 |
| 6．1．1．2 员工财务报告 | 第92页 |
| 6．1．2 员工监事 | 第92-93页 |
| 6．1．3 员工的相机治理 | 第93页 |
| 6．2 其他利益相关者财务治理权配置 | 第93-97页 |
| 6．2．1 其他利益相关者的构成 | 第93-94页 |
| 6．2．2 其他利益相关者的治理权配置 | 第94-97页 |
| 参考文献 | 第97-101页 |
| 致谢 | 第101-102页 |
| 附录A 攻读硕士学位期间发表的学术论文 | 第102页 |
