| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 1 绪论 | 第9-17页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10页 |
| 1.2 文献综述 | 第10-14页 |
| 1.2.1 国外文献综述 | 第10-13页 |
| 1.2.2 国内文献综述 | 第13-14页 |
| 1.3 研究内容和研究方法 | 第14-15页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第14-15页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第15页 |
| 1.4 本文的创新和不足 | 第15-17页 |
| 2 房地产投资信托基金(REITs)的现状分析 | 第17-28页 |
| 2.1 REITs的概念和特点 | 第17-19页 |
| 2.1.1 REITs的概念 | 第17-18页 |
| 2.1.2 REITs的特点 | 第18-19页 |
| 2.2 发达国家和地区REITs发展经验借鉴 | 第19-24页 |
| 2.2.1 发达国家和地区REITs的发展历程 | 第19-20页 |
| 2.2.2 美国REITs发展现状分析 | 第20-22页 |
| 2.2.3 香港REITs发展现状分析 | 第22-24页 |
| 2.3 我国REITs发展现状分析 | 第24-28页 |
| 2.3.1 我国REITs的发展历程 | 第24-25页 |
| 2.3.2 我国REITs的现状分析 | 第25-26页 |
| 2.3.3 内地REITs的发展障碍 | 第26-28页 |
| 3 REITs收益影响因素的理论分析 | 第28-37页 |
| 3.1 宏观因素 | 第28-31页 |
| 3.1.1 市场利率 | 第28-29页 |
| 3.1.2 通货膨胀率 | 第29-30页 |
| 3.1.3 货币供应量 | 第30-31页 |
| 3.2 相关市场因素 | 第31-34页 |
| 3.2.1 股票市场 | 第31-32页 |
| 3.2.2 房地产市场 | 第32-33页 |
| 3.2.3 债券市场 | 第33-34页 |
| 3.3 资产定价因素 | 第34-37页 |
| 3.3.1 Fama-French三因素模型 | 第34-35页 |
| 3.3.2 Fama-French三因素模型在REITs收益分析的适用性 | 第35-37页 |
| 4 REITs收益影响的实证分析 | 第37-53页 |
| 4.1 变量的选取与数据处理 | 第37-42页 |
| 4.1.1 变量的选取 | 第37-40页 |
| 4.1.2 描述性统计检验 | 第40-41页 |
| 4.1.3 相关系数和单位根检验 | 第41-42页 |
| 4.2 实证结果及分析 | 第42-52页 |
| 4.2.1 宏观因素对REITs收益率的影响 | 第42-44页 |
| 4.2.2 相关市场因素对REITs收益率的影响 | 第44-46页 |
| 4.2.3 Fama-French三因素对REITs收益率的影响 | 第46-47页 |
| 4.2.4 实证汇总分析 | 第47-50页 |
| 4.2.5 稳健性检验 | 第50-52页 |
| 4.3 小结 | 第52-53页 |
| 5 结论与政策建议 | 第53-56页 |
| 5.1 结论 | 第53-54页 |
| 5.2 政策建议 | 第54-56页 |
| 参考文献 | 第56-60页 |
| 后记 | 第60-61页 |