| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第12-20页 |
| 1.1 选题背景和意义 | 第12-14页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第12-13页 |
| 1.1.2 选题意义 | 第13-14页 |
| 1.2 研究现状 | 第14-18页 |
| 1.3 本文研究内容与思路 | 第18-20页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第18页 |
| 1.3.2 研究思路 | 第18-20页 |
| 第2章 偿二代监管体系对寿险公司资金运用的影响 | 第20-32页 |
| 2.1 寿险公司资金运用现状 | 第20-25页 |
| 2.3 寿险公司资金运用特点分析 | 第25-27页 |
| 2.4 “偿二代”体系阐释 | 第27-28页 |
| 2.4.1 产生背景 | 第27页 |
| 2.4.2 “偿二代”基本情况简介 | 第27-28页 |
| 2.5 “偿二代”对寿险公司资金运用的影响 | 第28-32页 |
| 2.5.1 “偿二代”相对“偿一代”的变化 | 第28-29页 |
| 2.5.2 “偿二代”提高了寿险公司投资风险管理能力 | 第29页 |
| 2.5.3 “偿二代”更全面的约束投资风险 | 第29-30页 |
| 2.5.4 偿二代对投资结构产生较大的影响 | 第30页 |
| 2.5.5 “偿二代”对寿险公司投资策略的影响 | 第30-32页 |
| 第3章 Black-Litterman组合优化模型及实现 | 第32-37页 |
| 3.1 模型的基本原理 | 第32-33页 |
| 3.2 Black-Litterman模型的构建 | 第33-35页 |
| 3.2.1 市场隐含均衡收益率Ⅱ | 第34页 |
| 3.2.2 Wmkt(市场组合权重) | 第34页 |
| 3.2.3 λ(风险厌恶系数) | 第34页 |
| 3.2.4 标量τ | 第34页 |
| 3.2.5 各项资产权重的表达式 | 第34-35页 |
| 3.3 Black-Litterman模型的实现步骤 | 第35-36页 |
| 3.4 新的投资组合收益与风险衡量 | 第36-37页 |
| 第4章 基于Black-Litterman模型求得最优投资组合 | 第37-57页 |
| 4.1 数据来源与处理 | 第37-49页 |
| 4.2 参数计算 | 第49-51页 |
| 4.2.1 Π的计算 | 第49-50页 |
| 4.2.2 主观观点(P、Q、Ω) | 第50-51页 |
| 4.3 最终确定Black-Litterman模型的最优权重 | 第51-55页 |
| 4.4 对寿险公司投资组合和相关监管层的建议 | 第55-57页 |
| 结论 | 第57-59页 |
| 参考文献 | 第59-63页 |
| 致谢 | 第63页 |
