| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 1 绪论 | 第11-19页 |
| 1.1 选题背景与意义 | 第11-14页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第11-13页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第13-14页 |
| 1.2 研究内容与技术路线 | 第14-17页 |
| 1.2.1 研究内容 | 第14-15页 |
| 1.2.2 研究技术路线 | 第15-17页 |
| 1.3 主要创新点 | 第17-19页 |
| 2 文献综述 | 第19-40页 |
| 2.1 投资者情绪定义与度量理论综述 | 第19-30页 |
| 2.1.1 情绪的产生与定义 | 第19-24页 |
| 2.1.2 情绪的变化与度量 | 第24-30页 |
| 2.2 投资者情绪影响效应理论综述 | 第30-34页 |
| 2.2.1 投资者情绪对股票收益波动的影响 | 第30-32页 |
| 2.2.2 投资者情绪对收益率的影响 | 第32-33页 |
| 2.2.3 投资者情绪对资产定价的影响 | 第33-34页 |
| 2.3 投资者情绪波动与反转理论综述 | 第34-40页 |
| 2.3.1 投资者情绪影响因素相关理论 | 第34-36页 |
| 2.3.2 投资者情绪波动相关理论 | 第36-37页 |
| 2.3.3 投资者情绪反转相关理论 | 第37-40页 |
| 3 中国股票市场投资者情绪测度研究 | 第40-60页 |
| 3.1 中国股票市场投资者结构的发展历程与行为特征 | 第40-48页 |
| 3.1.1 中国股票市场投资者结构的发展历程 | 第40-44页 |
| 3.1.2 中国股票市场机构和个人投资者的行为特征 | 第44-48页 |
| 3.2 中国股票市场机构和个人投资者情绪测度指数构建 | 第48-58页 |
| 3.2.1 情绪指标选取 | 第48-53页 |
| 3.2.2 情绪测度指数构建 | 第53-56页 |
| 3.2.3 情绪测度指数检验 | 第56-58页 |
| 3.3 本章小结 | 第58-60页 |
| 4 信息冲击下中国投资者情绪波动特征研究 | 第60-77页 |
| 4.1 GARCH类模型相关介绍 | 第60-64页 |
| 4.1.1 GARCH类模型概述 | 第60-62页 |
| 4.1.2 GARCH类模型参数估计 | 第62页 |
| 4.1.3 不对称的GARCH类模型 | 第62-64页 |
| 4.2 基于变点检测的投资者情绪波动模型构建 | 第64-69页 |
| 4.2.1 变点分析与检测 | 第65-68页 |
| 4.2.2 GARCH类模型建立 | 第68-69页 |
| 4.3 实证分析与讨论 | 第69-75页 |
| 4.3.1 平稳性检验 | 第69-70页 |
| 4.3.2 加入变点的EGARCH模型实证结果 | 第70-72页 |
| 4.3.3 加入变点的TARCH模型实证结果 | 第72-75页 |
| 4.4 本章小结 | 第75-77页 |
| 5 信息冲击下中国投资者情绪波动反转效应研究 | 第77-98页 |
| 5.1 投资者情绪波动反转现象的现实表现 | 第77-80页 |
| 5.1.1 投资者情绪波动反转的宏观表现 | 第77-78页 |
| 5.1.2 投资者情绪波动反转的微观表现 | 第78-80页 |
| 5.2 投资者情绪波动反转模型构建 | 第80-90页 |
| 5.2.1 信息指标确定 | 第80-83页 |
| 5.2.2 信息指标权重计算 | 第83-87页 |
| 5.2.3 投资者情绪波动反转模型 | 第87-90页 |
| 5.3 实证分析与结果检验 | 第90-96页 |
| 5.3.1 投资者情绪普通波动和剧烈波动效应实证研究 | 第90-92页 |
| 5.3.2 投资者情绪反转效应实证研究 | 第92-94页 |
| 5.3.3 GMM稳健性检验 | 第94-96页 |
| 5.4 本章小结 | 第96-98页 |
| 6 基于中国投资者情绪波动反转的投资策略构建与政策建议 | 第98-115页 |
| 6.1 投资者情绪动量反转策略理论基础 | 第98-102页 |
| 6.2 投资者情绪动量反转策略设计 | 第102-106页 |
| 6.2.1 研究思路设计 | 第102-105页 |
| 6.2.2 样本数据确定 | 第105页 |
| 6.2.3 计算公式与实验步骤 | 第105-106页 |
| 6.3 策略检验与分析 | 第106-111页 |
| 6.3.1 机构投资者情绪波动反转策略检验结果 | 第106-108页 |
| 6.3.2 个人投资者情绪波动反转策略检验结果 | 第108-109页 |
| 6.3.3 结果检验与讨论 | 第109-111页 |
| 6.4 管理市场情绪的政策建议 | 第111-113页 |
| 6.4.1 建立情绪预警体系,及时获取市场真实状况 | 第111-112页 |
| 6.4.2 合理调节信息发布,平稳投资者情绪波动 | 第112页 |
| 6.4.3 严厉打击虚假信息,保护中小投资者利益 | 第112页 |
| 6.4.4 引导长期资金入市,积极发展机构投资者 | 第112-113页 |
| 6.5 本章小结 | 第113-115页 |
| 7 研究结论与展望 | 第115-119页 |
| 7.1 主要研究结论 | 第115-118页 |
| 7.2 研究展望 | 第118-119页 |
| 参考文献 | 第119-131页 |
| 附录 | 第131-133页 |
| 致谢 | 第133-134页 |
| 攻读博士学位期间发表的学术论文和参加科研情况 | 第134-135页 |
