| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第11-17页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第11-13页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第11-12页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第12-13页 |
| 1.2 研究内容与结构 | 第13-14页 |
| 1.3 研究方法 | 第14-15页 |
| 1.4 创新点与主要贡献 | 第15-17页 |
| 第2章 理论基础与文献综述 | 第17-29页 |
| 2.1 相关概念 | 第17-18页 |
| 2.1.1 风险投资 | 第17-18页 |
| 2.1.2 投资-现金流敏感性 | 第18页 |
| 2.2 理论基础与特征机制 | 第18-22页 |
| 2.2.1 信息不对称理论 | 第18-19页 |
| 2.2.2 融资优序理论 | 第19-20页 |
| 2.2.3 委托代理理论 | 第20页 |
| 2.2.4 风险投资的作用机制 | 第20-22页 |
| 2.2.5 研发投资特征 | 第22页 |
| 2.3 文献综述 | 第22-29页 |
| 2.3.1 融资约束与投资-现金流敏感性的相关研究 | 第22-24页 |
| 2.3.2 融资约束与R&D投资-现金流敏感性的相关研究 | 第24-25页 |
| 2.3.3 风险投资的相关研究 | 第25-26页 |
| 2.3.4 R&D投资与企业绩效的相关研究 | 第26页 |
| 2.3.5 研究现状小结 | 第26-29页 |
| 第3章 研究设计 | 第29-39页 |
| 3.1 研究假设提出 | 第29-31页 |
| 3.1.1 风险投资与被投资企业的投资-现金流敏感性 | 第29-30页 |
| 3.1.2 风险投资与被投资企业的R&D投资-现金流敏感性 | 第30-31页 |
| 3.1.3 R&D投资与企业绩效 | 第31页 |
| 3.2 变量定义 | 第31-34页 |
| 3.2.1 风投背景公司的界定 | 第31-32页 |
| 3.2.2 融资约束的概念及度量指标 | 第32-33页 |
| 3.2.3 投资和R&D投资的度量 | 第33页 |
| 3.2.4 内部现金流的度量 | 第33-34页 |
| 3.2.5 其他变量 | 第34页 |
| 3.3 模型的构建 | 第34-36页 |
| 3.3.1 投资-现金流敏感性检验 | 第34-35页 |
| 3.3.2 相比非风投背景公司,风险投资抑制风投背景公司投资和现金流正相关性的检验 | 第35-36页 |
| 3.3.3 研发强度对企业绩效的影响 | 第36页 |
| 3.3.4 投资-现金流敏感性动因检测 | 第36页 |
| 3.4 样本选择与数据来源 | 第36-39页 |
| 第4章 实证研究结果 | 第39-47页 |
| 4.1 描述性统计分析 | 第39-40页 |
| 4.2 Pearson相关性分析 | 第40-42页 |
| 4.3 豪斯曼检验 | 第42页 |
| 4.4 回归分析 | 第42-44页 |
| 4.5 补充检验与稳健性检验 | 第44-47页 |
| 4.5.1 风投背景公司的投资-现金流敏感性检验 | 第44页 |
| 4.5.2 风投背景公司和非风投背景公司融资约束差异性检验 | 第44-46页 |
| 4.5.3 风投背景公司投资-现金流敏感性动因检测 | 第46-47页 |
| 第5章 结论与建议 | 第47-53页 |
| 5.1 主要研究结论 | 第47-48页 |
| 5.2 研究启示与建议 | 第48-50页 |
| 5.2.1 宏观政策层面 | 第48-49页 |
| 5.2.2 微观企业层面 | 第49-50页 |
| 5.3 研究局限性及未来展望 | 第50-53页 |
| 参考文献 | 第53-57页 |
| 致谢 | 第57-59页 |
| 在读期间发表的学术论文与取得的其他研究成果 | 第59页 |
