中国国有上市公司资本投资效率研究--基于投资—现金流敏感度的视角
| 摘要 | 第3-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 一、绪论 | 第8-14页 |
| (一) 研究的背景 | 第8-10页 |
| 1. 理论背景 | 第8-9页 |
| 2. 现实背景 | 第9-10页 |
| (二) 研究的意义 | 第10-11页 |
| 1. 研究的理论意义 | 第10页 |
| 2. 研究的实际意义 | 第10-11页 |
| (三) 研究的框架与主要内容 | 第11-12页 |
| (四) 研究对象与研究方法 | 第12页 |
| 1. 研究对象 | 第12页 |
| 2. 研究方法 | 第12页 |
| (五) 研究的创新点 | 第12-14页 |
| 二、资本投资效率研究概述 | 第14-20页 |
| (一) 资本投资效率的研究方法 | 第14-16页 |
| 1. Richardson期望投资模型 | 第14-15页 |
| 2. 投资-现金流敏感度方法 | 第15-16页 |
| (二) 投资-现金流敏感度产生的原因 | 第16-19页 |
| 1. 融资约束引起的投资—现金流敏感度 | 第17-18页 |
| 2. 代理冲突引起的投资—现金流敏感度 | 第18页 |
| 3. 管理层过度自信引起的投资—现金流敏感度 | 第18-19页 |
| (三) 资本投资效率的度量 | 第19-20页 |
| 三、融资约束与资本投资效率 | 第20-34页 |
| (一) 理论分析与研究假设 | 第20-22页 |
| 1. 信息不对称的融资约束的涵义 | 第20页 |
| 2. 融资约束的理论分析与研究假设的提出 | 第20-22页 |
| (二) 研究样本与数据来源 | 第22-23页 |
| (三) 变量说明与模型建立 | 第23-25页 |
| (四) 实证结果与分析 | 第25-34页 |
| 1. 全样本描述性统计 | 第25-26页 |
| 2. 全样本的回归结果 | 第26-28页 |
| 3. 按融资约束程度分组的回归结果 | 第28-30页 |
| 4. 稳健性检验 | 第30-34页 |
| 四、代理冲突与资本投资效率 | 第34-43页 |
| (一) 理论分析与研究假设 | 第34-36页 |
| 1. 代理冲突的涵义 | 第34页 |
| 2. 代理冲突的理论分析与研究假设的提出 | 第34-36页 |
| (二) 研究样本与数据来源 | 第36页 |
| (三) 变量说明与模型建立 | 第36-37页 |
| (四) 实证结果与分析 | 第37-43页 |
| 1. 按代理冲突程度分组的回归结果 | 第37-40页 |
| 2. 稳健性检验 | 第40-43页 |
| 五、管理层过度自信与资本投资效率 | 第43-53页 |
| (一) 理论分析与研究假设 | 第43-45页 |
| 1. 过度自信的涵义 | 第43页 |
| 2. 管理层过度自信的理论分析与研究假设的提出 | 第43-45页 |
| (二) 研究样本与数据来源 | 第45页 |
| (三) 变量说明与模型建立 | 第45-46页 |
| (四) 实证结果与分析 | 第46-53页 |
| 1. 按管理层过度自信程度分组的回归结果 | 第46-49页 |
| 2. 稳健性检验 | 第49-53页 |
| 六、结论与展望 | 第53-57页 |
| (一) 研究结论与政策建议 | 第53-55页 |
| 1. 研究结论 | 第53-54页 |
| 2. 政策建议 | 第54-55页 |
| (二) 文章局限与未来研究方向 | 第55-57页 |
| 1. 文章的局限性 | 第55页 |
| 2. 未来研究的方向 | 第55-57页 |
| 参考文献 | 第57-62页 |
| 硕士期间公开发表的论文情况 | 第62-63页 |
| 致谢 | 第63-64页 |
