| 摘要 | 第7-9页 |
| Abstract | 第9-11页 |
| 1. 引言 | 第12-19页 |
| 1.1 研究背景和研究意义 | 第12-13页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第12页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第12-13页 |
| 1.2 文献综述 | 第13-17页 |
| 1.2.1 掏空行为的产生原因 | 第13-14页 |
| 1.2.2 掏空行为的影响因素 | 第14-15页 |
| 1.2.3 掏空行为的经济后果 | 第15页 |
| 1.2.4 股权分置改革与掏空行为 | 第15-16页 |
| 1.2.5 文献述评 | 第16-17页 |
| 1.3 研究思路和研究方法 | 第17页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第17页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第17页 |
| 1.4 论文的基本框架 | 第17-19页 |
| 2. 控股股东掏空行为概述与理论基础 | 第19-27页 |
| 2.1 基本概念界定 | 第19-20页 |
| 2.1.1 控股股东与中小投资者 | 第19页 |
| 2.1.2 掏空行为 | 第19-20页 |
| 2.2 股改前控股股东掏空行为概述 | 第20-22页 |
| 2.2.1 掏空对象主要针对上市公司 | 第20页 |
| 2.2.2 掏空行为非常普遍 | 第20-21页 |
| 2.2.3 掏空方式简单直接 | 第21页 |
| 2.2.4 掏空程度和后果严重 | 第21-22页 |
| 2.3 股改后控股股东掏空行为的变化特点 | 第22-23页 |
| 2.3.1 原有掏空行为得到有效遏制 | 第22页 |
| 2.3.2 掏空对象转变为二级市场投资者 | 第22-23页 |
| 2.3.3 新的掏空方式具有可循环性和高隐蔽性 | 第23页 |
| 2.4 控股股东掏空行为的理论基础 | 第23-27页 |
| 2.4.1 委托代理理论 | 第23-24页 |
| 2.4.2 信息不对称理论 | 第24-25页 |
| 2.4.3 控制权收益理论 | 第25-27页 |
| 3. 后股权分置时期控股股东新的掏空行为方式及原因 | 第27-35页 |
| 3.1 后股权分置时期控股股东掏空行为方式 | 第27-30页 |
| 3.1.1 通过股票减持获利 | 第27页 |
| 3.1.2 通过定向增发获利 | 第27-28页 |
| 3.1.3 通过股权激励获利 | 第28-29页 |
| 3.1.4 通过以上综合手段获利 | 第29-30页 |
| 3.2 后股权分置时期控股股东掏空行为的原因 | 第30-35页 |
| 3.2.1 控股股东拥有信息和控制权的优势 | 第30-32页 |
| 3.2.2 上市公司内部治理混乱 | 第32-33页 |
| 3.2.3 证券监管体系存在明显缺陷 | 第33-34页 |
| 3.2.4 中小投资者保护法律制度不健全 | 第34-35页 |
| 4. *ST通葡控股股东掏空行为的案例分析 | 第35-57页 |
| 4.1 案例背景介绍 | 第35-36页 |
| 4.1.1 *ST通葡及控股股东新华联的简介 | 第35页 |
| 4.1.2 新华联入主*ST通葡的过程 | 第35-36页 |
| 4.2 控股股东新华联掏空*ST通葡的实现方式 | 第36-44页 |
| 4.2.1 通过股票减持获取超额收益 | 第37-39页 |
| 4.2.2 拟通过定向增发获取超额收益 | 第39-42页 |
| 4.2.3“先减持再定增”综合套利模式的分析 | 第42-44页 |
| 4.3 控股股东新华联掏空*ST通葡的经济后果 | 第44-53页 |
| 4.3.1 *ST通葡沦为资本玩物 | 第44-52页 |
| 4.3.2 中小投资者利益受到严重侵害 | 第52-53页 |
| 4.4 控股股东新华联掏空*ST通葡的原因分析 | 第53-57页 |
| 4.4.1 新华联拥有信息和控制权的优势 | 第53-54页 |
| 4.4.2 *ST通葡内部治理混乱 | 第54-55页 |
| 4.4.3 证券监管部门监管不力 | 第55-56页 |
| 4.4.4 中小投资者维权困难 | 第56-57页 |
| 5. 后股权分置时期防范控股股东掏空行为的政策建议 | 第57-60页 |
| 5.1 公司治理机制方面的政策建议 | 第57-58页 |
| 5.1.1 发展多元投资主体，促进股东积极治理 | 第57页 |
| 5.1.2 创新公司治理机制，提高中小股东话语权 | 第57-58页 |
| 5.2 外部监管制度方面的政策建议 | 第58-60页 |
| 5.2.1 规范上市公司信息披露，预防股价操纵行为 | 第58页 |
| 5.2.2 健全外部监管环境，加大控股股东违规行为惩处力度 | 第58页 |
| 5.2.3 提高中小投资者自我保护意识 | 第58-60页 |
| 参考文献 | 第60-63页 |
| 致谢 | 第63-64页 |
