| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第10-18页 |
| 1.1 研究背景和研究意义 | 第10-12页 |
| 1.1.1 人口老龄化趋势加快，养老金收支缺口增大 | 第10-11页 |
| 1.1.2 资本市场逐渐成熟，提供良好投资环境 | 第11-12页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第12-15页 |
| 1.2.1 资产配置对养老金绩效的贡献 | 第12-13页 |
| 1.2.2 养老金投资管理研究 | 第13页 |
| 1.2.3 养老金投资风险控制研究 | 第13-15页 |
| 1.3 研究方法 | 第15页 |
| 1.4 研究内容与结构安排 | 第15-18页 |
| 第2章 我国养老金资产配置现状与面临的问题 | 第18-28页 |
| 2.1 中国养老金的发展和投资现状 | 第18-24页 |
| 2.1.1 基本养老保险的投资 | 第18-19页 |
| 2.1.2 企业补充养老金（企业年金）的投资 | 第19-21页 |
| 2.1.3 个人养老储蓄金的投资 | 第21-23页 |
| 2.1.4 全国社保基金的投资 | 第23-24页 |
| 2.2 我国养老金配置面临的问题 | 第24-26页 |
| 2.3 本章小结 | 第26-28页 |
| 第3章 全球大型养老基金的资产配置模式特征分析 | 第28-44页 |
| 3.1 八种典型养老金的基本情况 | 第28-40页 |
| 3.1.1 美国加州公务员养老金（CalPERS） | 第28-30页 |
| 3.1.2 加拿大退休养老金(CPPIB) | 第30-31页 |
| 3.1.3 法国国家退休储备基金(FRR) | 第31-33页 |
| 3.1.4 挪威央行投资管理(NBIM） | 第33-34页 |
| 3.1.5 爱尔兰国家养老储备基金(NPRF) | 第34-36页 |
| 3.1.6 澳大利亚未来基金(AFF) | 第36-37页 |
| 3.1.7 日本政府养老投资基金(GPIF) | 第37-39页 |
| 3.1.8 韩国国家养老金(NPS) | 第39-40页 |
| 3.2 八种典型养老金配置模式特征分析 | 第40-42页 |
| 3.3 对中国养老金投资管理制度的启示 | 第42-43页 |
| 3.4 本章小结 | 第43-44页 |
| 第4章 基于均值方差模型的我国养老金资产配置研究 | 第44-55页 |
| 4.1 未来几年宏观环境及政策取向 | 第44-48页 |
| 4.1.1 全球宏观经济分析 | 第44-46页 |
| 4.1.2 中国宏观经济分析 | 第46-47页 |
| 4.1.3 养老金政策变化 | 第47-48页 |
| 4.2 资产配置模型构建 | 第48-50页 |
| 4.2.1 基于G-K模型的股票收益预测 | 第48-49页 |
| 4.2.2 基于指数模型的债券收益预测 | 第49-50页 |
| 4.2.3 投资组合的风险度量 | 第50页 |
| 4.3 数据处理与结果分析 | 第50-53页 |
| 4.3.1 股票收益预测 | 第50-51页 |
| 4.3.2 债券收益预测 | 第51页 |
| 4.3.3 股票与债券的相关性分析 | 第51-52页 |
| 4.3.4 投资组合的配置分析 | 第52-53页 |
| 4.4 本章小结 | 第53-55页 |
| 第5章 基于Black-litterman模型的养老金资产配置的风险控制 | 第55-62页 |
| 5.1 Black-litterman模型构建 | 第55-57页 |
| 5.2 模型修正与风险控制 | 第57-60页 |
| 5.3 Black-litterman模型现实参考意义 | 第60-62页 |
| 第6章 主要结论与政策建议 | 第62-67页 |
| 6.1 研究结论 | 第62-64页 |
| 6.2 政策建议 | 第64-66页 |
| 6.3 研究展望 | 第66-67页 |
| 参考文献 | 第67-71页 |
| 插图和附表清单 | 第71-73页 |
| 攻读学位期间发表论文与研究成果清单 | 第73-74页 |
| 致谢 | 第74页 |
