| Abstract | 第7页 |
| 摘要 | 第8-9页 |
| 1. Introduction | 第9-16页 |
| 1.1 Concepts | 第9-10页 |
| 1.2 Significance of research | 第10-13页 |
| 1.3 Relevant research | 第13-14页 |
| 1.4 Aim and contents | 第14-16页 |
| 2 Factor selection and theoretical analysis | 第16-24页 |
| 2.1 Factors: macro (fundamental) and technical | 第16-18页 |
| 2.2 Theoretical analysis: valuation, risk | 第18-22页 |
| 2.3 Statistical results and our choice | 第22-24页 |
| 3 The trading model | 第24-28页 |
| 3.1 Model design and two cases | 第24-25页 |
| 3.2 Model specification | 第25-27页 |
| 3.3 Sample and sub-samples | 第27-28页 |
| 4 Back-test result | 第28-37页 |
| 4.1 Result summary | 第28-29页 |
| 4.2 Analysis: win rate and timing ability | 第29-32页 |
| 4.3 PnL and draw-down | 第32-35页 |
| 4.4 The second case | 第35-37页 |
| 5. Sustainability, robustness and other concerns | 第37-43页 |
| 5.1 Sustainability | 第37-38页 |
| 5.2 Robustness | 第38-39页 |
| 5.3 Execution details, concerns and solution | 第39-43页 |
| 6. Discussion of market need | 第43-46页 |
| 7. Conclusion | 第46-47页 |
| Reference | 第47-51页 |
| 致谢 | 第51-52页 |
| 附件 | 第52页 |
