基于流动性风险的住房反向抵押贷款定价研究
| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-13页 |
| 第一章 绪论 | 第13-29页 |
| ·选题的背景及意义 | 第13-16页 |
| ·研究对象及基本概念界定 | 第16-18页 |
| ·住房反向抵押贷款 | 第16-17页 |
| ·流动性风险 | 第17-18页 |
| ·国内外文献综述 | 第18-24页 |
| ·住房反向抵押贷款及其流动性风险的研究现状 | 第18-21页 |
| ·住房反向抵押贷款定价的研究现状 | 第21-23页 |
| ·住房流动性风险的研究现状 | 第23-24页 |
| ·研究目标、研究内容及关键问题 | 第24-25页 |
| ·研究方法及研究路线 | 第25-27页 |
| ·研究方法 | 第25-26页 |
| ·研究路线 | 第26-27页 |
| ·本文可能的创新之处 | 第27页 |
| ·本章小结 | 第27-29页 |
| 第二章 住房反向抵押贷款资金流向的“逆反性” | 第29-35页 |
| ·住房反向抵押贷款要素组成 | 第29-31页 |
| ·住房反向抵押贷款的核心操作机制 | 第31-32页 |
| ·资金流向具有“逆反性” | 第32-34页 |
| ·正反向住房抵押贷款之比较 | 第32-33页 |
| ·住房资本运动中存在流动性风险 | 第33-34页 |
| ·本章小结 | 第34-35页 |
| 第三章 住房反向抵押贷款流动性风险来源 | 第35-45页 |
| ·反向抵押贷款中的流动性风险 | 第35-37页 |
| ·反向抵押贷款的风险体系 | 第35-36页 |
| ·流动性是住房反向抵押贷款整体运作的关键 | 第36-37页 |
| ·存量房市场流通环境 | 第37-39页 |
| ·存量房市场完善活跃利于住房变现 | 第37-38页 |
| ·存量房市场发展受制约阻塞住房变现渠道 | 第38-39页 |
| ·住房抵押贷款证券化市场 | 第39-44页 |
| ·成熟的贷款证券化运作及时补充流动性 | 第39-42页 |
| ·贷款证券化发展缓慢凸显流动性风险 | 第42-44页 |
| ·本章小结 | 第44-45页 |
| 第四章 住房反向抵押贷款定价的流动性风险修正 | 第45-57页 |
| ·住房反向抵押贷款基本定价模型及贷款人利润模型 | 第45-51页 |
| ·基本定价模型 | 第45-46页 |
| ·贷款年金累计终值计算 | 第46-47页 |
| ·抵押住房累计净值计算 | 第47页 |
| ·贷款人的利润期望现值计算 | 第47-51页 |
| ·引入抵押住房变现时滞的考虑 | 第51-55页 |
| ·以变现时滞体现住房反向抵押贷款流动性风险 | 第51-52页 |
| ·对于住房变现时滞的情景解释 | 第52-53页 |
| ·变现时滞修正后的利润模型及定价模型 | 第53-55页 |
| ·变现时滞与贷款人利润率及贷款定价 | 第55-56页 |
| ·本章小结 | 第56-57页 |
| 第五章 定价模型的应用实例 | 第57-76页 |
| ·模拟对象及前提假定 | 第57-60页 |
| ·应用实例选择对象 | 第57-58页 |
| ·几个前提假定 | 第58-60页 |
| ·建立蒙特卡洛模拟 | 第60-62页 |
| ·蒙特卡洛模拟方法基本原理 | 第60-61页 |
| ·模拟过程的设计 | 第61-62页 |
| ·模拟结果猜想 | 第62页 |
| ·风险后果及风险变量的设定 | 第62-68页 |
| ·贷款人利润期望现值 | 第62-63页 |
| ·住房资产风险升值率 | 第63-65页 |
| ·无风险利率 | 第65-66页 |
| ·抵押住房变现时滞 | 第66-68页 |
| ·模拟结果的讨论 | 第68-73页 |
| ·不存在变现时滞的情景 | 第68-70页 |
| ·存在变现时滞的情景 | 第70-73页 |
| ·防范流动性风险对策建议 | 第73-75页 |
| ·政府参与业务发展以提供有效保证 | 第73-74页 |
| ·加快发展存量房市场及抵押贷款证券化市场 | 第74页 |
| ·积极开拓流动性风险防范渠道 | 第74-75页 |
| ·本章小结 | 第75-76页 |
| 结论 | 第76-78页 |
| 参考文献 | 第78-83页 |
| 附录 | 第83-87页 |
| 攻读硕士学位期间取得的研究成果 | 第87-88页 |
| 致谢 | 第88-89页 |
| 附件 | 第89页 |
