| 摘要 | 第3-5页 |
| Abstract | 第5-7页 |
| 一、绪论 | 第10-21页 |
| (一) 研究背景 | 第10页 |
| (二) 研究目的与意义 | 第10-11页 |
| (三) 国内外相关研究现状 | 第11-18页 |
| 1. 国外相关研究现状 | 第12-14页 |
| 2. 国内相关研究现状 | 第14-17页 |
| 3. 国内外研究现状述评 | 第17-18页 |
| (四) 研究思路与研究内容 | 第18-19页 |
| 1. 研究思路 | 第18页 |
| 2. 主要研究内容 | 第18-19页 |
| (五) 主要研究方法 | 第19-20页 |
| (六) 本文的可能创新之处 | 第20-21页 |
| 1. 研究视角的创新 | 第20页 |
| 2. 变量量化指标设计的创新 | 第20-21页 |
| 二、基本理论概述 | 第21-25页 |
| (一) 财务管理学的相关理论 | 第21-22页 |
| 1. 完全理性假设 | 第21页 |
| 2. 不完全理性假设 | 第21-22页 |
| 3. 资产定价模型(CAPM) | 第22页 |
| (二) 行为财务学的心理学基础 | 第22-23页 |
| 1. 认知偏差理论 | 第22-23页 |
| 2. 羊群效应 | 第23页 |
| (三) 其它的相关理论 | 第23-25页 |
| 1. 收入效应假说 | 第23页 |
| 2. 五因子模型 | 第23-24页 |
| 3. 敏感性分析法 | 第24-25页 |
| 三、理论推导及研究假设 | 第25-30页 |
| (一) 假设1的提出 | 第25页 |
| (二) 假设2的提出 | 第25-28页 |
| (三) 假设3的提出 | 第28-30页 |
| 四、研究设计 | 第30-34页 |
| (一) 研究方法 | 第30-32页 |
| 1. 多项分布滞后模型(PDLs) | 第30页 |
| 2. 普通最小二乘回归模型(OLS) | 第30-31页 |
| 3. 滚动回归模型(rolling regression) | 第31-32页 |
| (二) 指标选取及数据来源 | 第32-34页 |
| 1. 投资者自信度指标 | 第32页 |
| 2. 股票收益及相关特征指标的选取 | 第32-34页 |
| 五、实证研究及结果分析 | 第34-45页 |
| (一) 个人和机构投资者自信状况相互影响研究 | 第34-36页 |
| 1. 个人和机构投资者自信指标的描述性统计分析 | 第34-35页 |
| 2. 假设1结果分析 | 第35-36页 |
| 3. 个人投资者与机构投资者自信波动格兰杰因果检验 | 第36页 |
| (二) 投资者的自信状况对市场收益的影响 | 第36-41页 |
| 1. 个人和机构投资者自信度对市场收益的影响 | 第36-39页 |
| 2. 细分样本的个人和机构投资者自信状况对股票收益影响的实证研究 | 第39-40页 |
| 3. 多重共线性检验 | 第40-41页 |
| (三) 投资者自信度变化对股票收益的影响 | 第41-45页 |
| 1. 投资者自信度敏感度描述统计 | 第41页 |
| 2. 投资者自信度敏感度系数描述统计 | 第41-43页 |
| 3. 投资者关注度与股票收益对投资者自信度变化的敏感度分析 | 第43-45页 |
| 六、结论分析与政策建议 | 第45-49页 |
| (一) 结论分析 | 第45-46页 |
| (二) 政策建议 | 第46-48页 |
| (三）研究的局限性 | 第48-49页 |
| 参考文献 | 第49-54页 |
| 附录 | 第54-55页 |
| 致谢 | 第55-56页 |
