| 摘要 | 第4-8页 |
| Abstract | 第8-9页 |
| 1. 导论 | 第13-22页 |
| 1.1 研究背景 | 第13-16页 |
| 1.1.1 资本市场的不断完善 | 第13-14页 |
| 1.1.2 量化交易的发展 | 第14-15页 |
| 1.1.3 个人投资者向机构投资者的变化 | 第15页 |
| 1.1.4 股市波动下对于风险和收益的权衡 | 第15-16页 |
| 1.2 研究意义 | 第16-18页 |
| 1.2.1 对投资者的指导作用 | 第16-17页 |
| 1.2.2 监管机构对于市场的调节 | 第17页 |
| 1.2.3 理论的完善与引导 | 第17页 |
| 1.2.4 国外先进经验与方法的吸收 | 第17-18页 |
| 1.3 研究思路及文章结构 | 第18-21页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第18-20页 |
| 1.3.2 文章结构 | 第20-21页 |
| 1.4 文章的主要创新 | 第21-22页 |
| 2. 文献综述 | 第22-31页 |
| 2.1 均值回归理论及相关研究 | 第22-26页 |
| 2.1.1 国外研究情况 | 第22-23页 |
| 2.1.2 国内研究情况 | 第23-26页 |
| 2.2 ALPHA策略研究 | 第26-31页 |
| 2.2.1 国外研究情况 | 第27-28页 |
| 2.2.2 国内研究情况 | 第28-31页 |
| 3. 相关理论 | 第31-38页 |
| 3.1 有效市场假说 | 第31-32页 |
| 3.2 均值回归理论 | 第32-33页 |
| 3.3 资本资产定价模型模型与单因数模型 | 第33-34页 |
| 3.3.1 资本资产定价模型(CAPM模型) | 第33-34页 |
| 3.3.2 单因子模型 | 第34页 |
| 3.4 ALPHA套利策略相关理论 | 第34-38页 |
| 3.4.1 Alpha策略 | 第34-35页 |
| 3.4.2 Beta系数的特点及问题 | 第35-36页 |
| 3.4.3 Beta系数与Alpha的关系研究 | 第36页 |
| 3.4.4 Alpha套利策略的优势与风险分析 | 第36-38页 |
| 4. 实证部分：超额收益的均值回归特性研究 | 第38-46页 |
| 4.1 均值回归的基本检验方法 | 第38-39页 |
| 4.1.1 单位根检验 | 第38页 |
| 4.1.2 自相关检验 | 第38-39页 |
| 4.2 数据的选择与处理 | 第39-40页 |
| 4.2.1 指数的选择 | 第39-40页 |
| 4.2.2 数据处理 | 第40页 |
| 4.3 实证结果 | 第40-46页 |
| 4.3.1 ADF检验结果 | 第40-43页 |
| 4.3.2 自相关检验结果 | 第43-46页 |
| 5. 实证部分：均值回归的历史数据回测 | 第46-54页 |
| 5.1 基本方法 | 第46-47页 |
| 5.2 数据的选择与处理 | 第47-48页 |
| 5.2.1 数据选择 | 第47页 |
| 5.2.2 形成期的选择 | 第47页 |
| 5.2.3 数据处理 | 第47-48页 |
| 5.3 实证结果 | 第48-54页 |
| 5.3.1 以三个月为形成期计算Alpha、Beta,并进行滚动回归分析 | 第48-49页 |
| 5.3.2 以六个月为形成期计算Alpha、Beta,并进行滚动回归分析 | 第49-51页 |
| 5.3.3 以十二个月为形成期计算Alpha、Beta,并进行滚动回归分析 | 第51-54页 |
| 6. 实证分析：ALPHA与BETA关系研究 | 第54-58页 |
| 6.1 基本方法 | 第54页 |
| 6.2 数据的选择与处理 | 第54页 |
| 6.3 实证结果 | 第54-58页 |
| 6.3.1 三个月为周期计算的Alpha,Beta | 第55页 |
| 6.3.2 六个月为周期计算的Alpha、Beta | 第55-56页 |
| 6.3.3 十二个月为周期计算的Alpha、Beta | 第56-58页 |
| 7. 实证分析：对冲基金组合的构建 | 第58-67页 |
| 7.1 基本方法 | 第58-59页 |
| 7.2 数据的选择与处理 | 第59-60页 |
| 7.2.1 数据范围 | 第59页 |
| 7.2.2 数据时间区间 | 第59页 |
| 7.2.3 数据处理 | 第59-60页 |
| 7.3 基金构建及模拟结果 | 第60-67页 |
| 7.3.1 等权重有拆细情况 | 第60-62页 |
| 7.3.2 按规则分配权重且无拆细情况 | 第62-65页 |
| 7.3.3 对比分析 | 第65-67页 |
| 8. 研究结论和未来研究方向 | 第67-70页 |
| 8.1 研究结论 | 第67-68页 |
| 8.2 未来研究方向 | 第68-70页 |
| 参考文献 | 第70-74页 |
| 附录 | 第74-81页 |
| 后记 | 第81-83页 |
| 致谢 | 第83-84页 |
