| 中文摘要 | 第1-4页 |
| 英文摘要 | 第4-8页 |
| 引言 | 第8-13页 |
| （一） 研究背景 | 第8-10页 |
| 1. 国外可转换公司债券发展现状 | 第8-9页 |
| 2. 国可转换公司债券发展现状 | 第9-10页 |
| （二） 问题的提出 | 第10页 |
| （三） 研究的意义 | 第10-11页 |
| （四） 研究的方法及框架 | 第11-13页 |
| 1. 研究方法 | 第11页 |
| 2. 研究框架 | 第11-13页 |
| 一、可转换公司债权一般理论 | 第13-20页 |
| （一） 可转换公司债券的概念及其特性 | 第13页 |
| （二） 可转换公司债券基本要素 | 第13-15页 |
| 1. 标的股票 | 第13-14页 |
| 2. 票面利率 | 第14页 |
| 3. 期限 | 第14页 |
| 4. 转换期 | 第14页 |
| 5. 转换价格 | 第14-15页 |
| 6. 赎回 | 第15页 |
| 7. 回售 | 第15页 |
| （三） 可转换公司债券与其他筹资方式的比较 | 第15-17页 |
| （四） 国内外研究可转换公司债券综述 | 第17-19页 |
| 1. 动因理论 | 第17-18页 |
| 2. 成本理论 | 第18页 |
| 3. 价值理论 | 第18-19页 |
| （五） 本章小结 | 第19-20页 |
| 二、可转换公司债券定价理论 | 第20-24页 |
| （一） 公司债券的纯粹价值 | 第20-21页 |
| （二） 基于二叉树模型的可转债定价 | 第21-22页 |
| （三） 基于Black-Scholes 模型的可转债定价 | 第22-23页 |
| 1.Black-Scholes 模型的假设 | 第22页 |
| 2.Black-Scholes 模型的描述 | 第22-23页 |
| 3.Black-Scholes 模型的拓展 | 第23页 |
| （四） 本章小结 | 第23-24页 |
| 三、案例分析——燕京转债 | 第24-42页 |
| （一） 案例的选取及概况 | 第24-25页 |
| 1. 案例的选取 | 第24页 |
| 2. 燕京啤酒概况 | 第24-25页 |
| （二） 燕京啤酒的竞争环境分析 | 第25-27页 |
| 1. 行业竞争环境 | 第25-26页 |
| 2. 燕京啤酒内部融资需求 | 第26-27页 |
| （三） “燕京转债”财务决策分析 | 第27-32页 |
| 1. 发行时机的选择 | 第27-28页 |
| 2. “燕京转债”的发行条件 | 第28-29页 |
| 3. “燕京转债”的主要条款分析 | 第29-32页 |
| （四） “燕京转债”筹资决策分析 | 第32-36页 |
| 1. 燕京转债全部没有转股的情况 | 第33-34页 |
| 2. 燕京转债到期一次性全部转股的情况 | 第34-35页 |
| 3. 燕京转债在转换期内进行转股的情况 | 第35-36页 |
| （五） “燕京转债”价值分析 | 第36-37页 |
| 1. 燕京转债的普通债券价值 | 第36页 |
| 2. 股价波动率的计算 | 第36-37页 |
| 3. 应用Black-Scholes 模型估算其理论价值 | 第37页 |
| （六） “燕京转债”发行效果分析 | 第37-40页 |
| 1. 发行结果分析 | 第38页 |
| 2. 募集资金使用情况 | 第38-39页 |
| 3. 转股情况 | 第39-40页 |
| 4. 对资本结构的影响 | 第40页 |
| （七） 本章小结 | 第40-42页 |
| 结论 | 第42-46页 |
| （一） 案例启示 | 第42-44页 |
| （二） 展望 | 第44-46页 |
| 参考文献 | 第46-48页 |
| 后记 | 第48页 |