| 摘要 | 第1-6页 |
| ABSTRACT | 第6-11页 |
| 引言 | 第11-13页 |
| 一、证券结算的信用风险概述 | 第13-28页 |
| （一） 证券结算的定义 | 第13-17页 |
| 1、证券结算的概念 | 第13页 |
| 2、证券结算的环节之一：清算 | 第13-16页 |
| 3、证券结算的环节之二：交收 | 第16页 |
| 4、清算与交收的关系 | 第16-17页 |
| （二） 证券结算的风险 | 第17-18页 |
| （三） 证券结算的信用风险 | 第18-24页 |
| 1、信用风险的含义 | 第18页 |
| 2、信用风险的分类 | 第18-19页 |
| 3、信用风险的成因 | 第19-23页 |
| 4、信用风险的危害 | 第23-24页 |
| （四） 域外市场对证券结算信用风险的控制方式简介 | 第24-28页 |
| 1、美国证券市场 | 第24-25页 |
| 2、匈牙利、意大利证券市场 | 第25-26页 |
| 3、巴西、阿根廷证券市场 | 第26页 |
| 4、香港市场 | 第26页 |
| 5、CEDEL 国际结算公司 | 第26-28页 |
| 二、信用风险的控制路径选择之一——风险不转移结算模式 | 第28-36页 |
| （一） 结算机构充当共同对手方的原因分析 | 第28-30页 |
| （二） 共同对手方制度的替代方案探索——二级结算制度 | 第30-34页 |
| 1、二级结算形式的实证法考察 | 第30-31页 |
| 2、二级结算实质的法理考察 | 第31-33页 |
| 3、二级结算依附的交易方式：做市商制度 | 第33-34页 |
| （三） 二级结算制度与共同对手方制度的关系 | 第34页 |
| （四） 小结 | 第34-36页 |
| 三、信用风险的控制路径选择之二——风险转移结算模式 | 第36-45页 |
| （一） 风险转移结算模式下结算机构本金风险的控制 | 第36-38页 |
| 1、模式一：证券与资金均以逐笔全额方式同时交收 | 第37页 |
| 2、模式二：证券以逐笔全额方式，资金以净额方式交收 | 第37页 |
| 3、模式三：证券与资金均以净额方式同时交收 | 第37-38页 |
| （二） 风险转移结算模式下结算机构重置风险的控制 | 第38-44页 |
| 1、交收担保制度 | 第39-40页 |
| 2、证券结算“三金”制度 | 第40-41页 |
| 3、结算履约优先制度 | 第41-42页 |
| 4、融资融券制度 | 第42-43页 |
| 5、营利制度 | 第43-44页 |
| （三） 小结 | 第44-45页 |
| 四、我国结算机构信用风险控制路径之完善 | 第45-49页 |
| （一） 两种结算模式之评价 | 第45-46页 |
| （二） 我国信用风险控制路径现状与批判 | 第46页 |
| （三） 我国信用风险控制路径之完善 | 第46-49页 |
| 结论 | 第49-51页 |
| 参考文献 | 第51-52页 |
