| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 目录 | 第7-9页 |
| 第一章 绪论 | 第9-19页 |
| 1.1 研究背景及背景 | 第9-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第10-17页 |
| 1.2.1 投资者情绪影响股市收益率的心理学研究 | 第10-11页 |
| 1.2.2 国外学者对情绪因子的研究 | 第11-15页 |
| 1.2.3 国内学者对情绪因子的研究 | 第15-17页 |
| 1.3 研究目的、内容及方法 | 第17-18页 |
| 1.3.1 研究目的和内容 | 第17页 |
| 1.3.2 研究方法及基本思路 | 第17-18页 |
| 1.4 论文的创新与不足 | 第18页 |
| 1.5 本章小结 | 第18-19页 |
| 第二章 投资者情绪因子代理变量的选取 | 第19-32页 |
| 2.1 投资者情绪因子类别分析 | 第19-21页 |
| 2.1.1 直接情绪指标 | 第19-20页 |
| 2.1.2 间接情绪指标 | 第20-21页 |
| 2.2 三因子模型的拓展 | 第21-31页 |
| 2.2.1 变量的选取、定义和数据来源 | 第22-23页 |
| 2.2.2 多元回归分析 | 第23-28页 |
| 2.2.3 自回归条件异方差模型估计 | 第28-31页 |
| 2.3 本章小结 | 第31-32页 |
| 第三章 投资者情绪因子对中小板指收益率影响的静态分析 | 第32-43页 |
| 3.1 投资者理性情绪因子和非理性情绪因子的构造 | 第32-37页 |
| 3.1.1 变量的选取、定义和数据来源 | 第33页 |
| 3.1.2 多元回归分析 | 第33-37页 |
| 3.2 投资者中期及短期情绪因子对于中小板指的影响分析 | 第37-39页 |
| 3.2.1 投资者中期及短期情绪因子对中小板指收益率的多元回归 | 第37页 |
| 3.2.2 残差序列的异方差检验 | 第37-38页 |
| 3.2.3 残差序列的相关性检验 | 第38页 |
| 3.2.4 对多元回归模型的修正 | 第38-39页 |
| 3.3 投资者理性与非理性情绪因子对于中小板指的影响分析 | 第39-42页 |
| 3.3.1 投资者非理性情绪因子的主成分分析 | 第39-40页 |
| 3.3.2 投资者理性情绪因子的主成分分析 | 第40页 |
| 3.3.3 投资者情绪因子对于中小板指的影响分析 | 第40-42页 |
| 3.4 本章小结 | 第42-43页 |
| 第四章 基于 MSVAR 模型框架下的投资者情绪因子对中小板指收益率影响的动态分析 | 第43-59页 |
| 4.1 向量自回归模型 | 第43-46页 |
| 4.1.1 向量自回归模型滞后阶数的确定 | 第44页 |
| 4.1.2 向量自回归方程的建立 | 第44-46页 |
| 4.2 投资者情绪因子与中小板指收益率的格兰杰因果关系检验 | 第46-47页 |
| 4.3 马尔科夫状态转移框架下的向量自回归模型模型 | 第47-57页 |
| 4.3.1 投资者中期情绪因子与中小板指收益率 | 第48-51页 |
| 4.3.2 投资者短期情绪因子与中小板指收益率 | 第51-54页 |
| 4.3.3 投资者理性和非理性情绪因子与中小板指收益率 | 第54-57页 |
| 4.4 本章小结 | 第57-59页 |
| 结论 | 第59-61页 |
| 参考文献 | 第61-65页 |
| 攻读硕士学位期间取得的研究成果 | 第65-66页 |
| 致谢 | 第66-67页 |
| 附件 | 第67页 |
