| 摘要 | 第4-5页 |
| abstract | 第5-6页 |
| 第1章 绪论 | 第9-14页 |
| 1.1 研究背景与研究意义 | 第9-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 研究内容及框架 | 第11-12页 |
| 1.3 主要创新点 | 第12-14页 |
| 第2章 相关理论及研究现状 | 第14-19页 |
| 2.1 信息、信息不对称与信息模型 | 第14-17页 |
| 2.1.1 信息与信息模型 | 第14-16页 |
| 2.1.2 信息不对称的衡量 | 第16-17页 |
| 2.2 非对称信息与股价的非同步性的相关理论 | 第17页 |
| 2.3 非对称信息与股票盈余公告漂移效应的相关理论 | 第17-18页 |
| 2.4 本章小结 | 第18-19页 |
| 第3章 DPIN的提出及中国市场非对称信息变化规律 | 第19-28页 |
| 3.1 知情交易概率新模型的提出 | 第19-21页 |
| 3.1.1 基本DPIN模型 | 第19-20页 |
| 3.1.2 在交易规模下对动态知情交易概率的进一步划分 | 第20页 |
| 3.1.3 处置效应与趋势追逐下的DPIN | 第20-21页 |
| 3.2 中国证券市场非对称信息交易显著性及变化规律 | 第21-27页 |
| 3.2.1 不同年份DPIN变化规律分析 | 第21-23页 |
| 3.2.2 分月DPIN走势分析 | 第23-24页 |
| 3.2.3 日内DPIN走势分析 | 第24-25页 |
| 3.2.4 信息敏感期与信息非敏感期DPIN分析 | 第25-27页 |
| 3.3 本章小结 | 第27-28页 |
| 第4章 非对称信息与股价的非同步性关系研究 | 第28-44页 |
| 4.1 引言 | 第28-29页 |
| 4.2 假设提出 | 第29-31页 |
| 4.3 数据描述与实证设计 | 第31-34页 |
| 4.3.1 股价非同步性 | 第31-32页 |
| 4.3.2 数据来源与模型构建 | 第32-33页 |
| 4.3.3 数据描述 | 第33-34页 |
| 4.4 实证分析 | 第34-43页 |
| 4.4.1 知情交易概率与股价非同步性关系 | 第34-35页 |
| 4.4.2 考虑交易规模下研究知情交易概率与股价非同步性的关系 | 第35-37页 |
| 4.4.3 对卖出交易与买入交易分别考虑处置效应和趋势追逐情况下，知情交易概率与股价非同步性的关系 | 第37-39页 |
| 4.4.4 考虑上市公司规模规模情况下进一步研究知情交易概率与股价非同步性的关系 | 第39-43页 |
| 4.5 本章小结 | 第43-44页 |
| 第5章 信息披露前后非对称信息与盈余公告漂移关系研究 | 第44-57页 |
| 5.1 引言 | 第44-45页 |
| 5.2 假设提出 | 第45-46页 |
| 5.3 实证设计 | 第46-50页 |
| 5.3.1 研究方法与研究变量 | 第46-49页 |
| 5.3.1.1 非预期盈余的衡量方法 | 第46-48页 |
| 5.3.1.2 累计超常收益的估计方法 | 第48-49页 |
| 5.3.1.3 信息不对称的衡量 | 第49页 |
| 5.3.2 实证回归模型 | 第49-50页 |
| 5.4 实证分析 | 第50-56页 |
| 5.4.1 信息不对称程度与未预其盈余之间的关系研究 | 第50-52页 |
| 5.4.2 不同信息不对称程度下，未预期盈余与公告前股票超额收益关系的分析 | 第52-54页 |
| 5.4.3 不同信息不对称程度下，未预期盈余与公告后股票超额收益关系的分析 | 第54-56页 |
| 5.5 本章小结 | 第56-57页 |
| 第6章 总结与研究展望 | 第57-60页 |
| 6.1 研究总结 | 第57-58页 |
| 6.2 研究展望 | 第58-60页 |
| 6.2.1 DPIN模型度量日内信息不对称程度的相关应用 | 第59页 |
| 6.2.2 将业绩预告引入盈余公告漂移的研究 | 第59-60页 |
| 参考文献 | 第60-65页 |
| 致谢 | 第65-66页 |
