| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 1.绪论 | 第9-17页 |
| 1.1 研究的背景及意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10页 |
| 1.2 研究内容和研究方法 | 第10-12页 |
| 1.2.1 研究内容 | 第10-12页 |
| 1.2.2 研究方法 | 第12页 |
| 1.3 国内外文献综述 | 第12-17页 |
| 1.3.1 国外文献综述 | 第12-14页 |
| 1.3.2 国内文献综述 | 第14-15页 |
| 1.3.3 文献评述 | 第15-17页 |
| 2.理论基础及优先股融资概述 | 第17-23页 |
| 2.1 理论基础 | 第17-18页 |
| 2.1.1 控制权市场理论 | 第17页 |
| 2.1.2 融资优序理论 | 第17页 |
| 2.1.3 信号传递理论 | 第17-18页 |
| 2.1.4 代理成本理论 | 第18页 |
| 2.2 优先股融资概述 | 第18-21页 |
| 2.2.1 优先股的定义 | 第18页 |
| 2.2.2 优先股的分类 | 第18-19页 |
| 2.2.3 优先股融资的优点 | 第19-20页 |
| 2.2.4 优先股融资的缺点 | 第20-21页 |
| 2.3 优先股融资在我国的发展状况 | 第21-23页 |
| 3.晨鸣纸业优先股融资案例概况 | 第23-38页 |
| 3.1 晨鸣纸业基本情况 | 第23-28页 |
| 3.1.1 公司简介 | 第23页 |
| 3.1.2 公司股东情况 | 第23-24页 |
| 3.1.3 公司经营情况 | 第24-26页 |
| 3.1.4 公司所处行业状况 | 第26-28页 |
| 3.2 晨鸣纸业优先股融资的基本情况 | 第28-32页 |
| 3.2.1 优先股发行的核心条款 | 第28-29页 |
| 3.2.2 优先股发行过程 | 第29-31页 |
| 3.2.3 优先股发行对象 | 第31页 |
| 3.2.4 优先股的发行结果 | 第31-32页 |
| 3.3 晨鸣纸业优先股融资的原因分析 | 第32-38页 |
| 3.3.1 恰逢其时的政策环境 | 第32页 |
| 3.3.2 稳定控制权的要求 | 第32-33页 |
| 3.3.3 缓解债务融资过度的压力 | 第33-35页 |
| 3.3.4 启动“林浆一体化”项目的资金需求增加 | 第35-38页 |
| 4.晨鸣纸业优先股融资的效果分析 | 第38-49页 |
| 4.1 优先股融资的积极效果 | 第38-46页 |
| 4.1.1 避免控股股东股权稀释 | 第38页 |
| 4.1.2 提高企业偿债能力 | 第38-39页 |
| 4.1.3 改善资本结构降低融资成本 | 第39-42页 |
| 4.1.4 为项目建设提供资金支持 | 第42-43页 |
| 4.1.5 增加资本市场投资价值 | 第43-46页 |
| 4.2 优先股融资的消极影响 | 第46-48页 |
| 4.2.1 挤压普通股股东利润分配空间 | 第46-47页 |
| 4.2.2 普通股股东表决权面临被稀释的可能 | 第47-48页 |
| 4.3 本章小结 | 第48-49页 |
| 5.晨鸣纸业优先股融资案例结论和启示 | 第49-54页 |
| 5.1 结论 | 第49-50页 |
| 5.1.1 稳定控股权促进企业良性发展 | 第49页 |
| 5.1.2 改善资本结构提高企业偿债能力 | 第49-50页 |
| 5.1.3 重视融资成本利于资金最优匹配 | 第50页 |
| 5.1.4 为企业融资提供丰富的实践经验 | 第50页 |
| 5.2 对其他公司优先股融资的启示 | 第50-52页 |
| 5.2.1 合理确定是否发行优先股 | 第50-51页 |
| 5.2.2 平衡优先股发行数量 | 第51页 |
| 5.2.3 确定合理的股息支付率 | 第51-52页 |
| 5.2.4 保持盈利能力维护普通股股东利润分配空间 | 第52页 |
| 5.3 对政府部门的启示 | 第52-54页 |
| 5.3.1 完善和发展优先股相关制度 | 第52页 |
| 5.3.2 严格优先股审批和对信息披露的监管 | 第52-53页 |
| 5.3.3 加快多层次资本市场制度建设和完善 | 第53-54页 |
| 参考文献 | 第54-56页 |
| 致谢 | 第56页 |