宏观经济因素对债券收益率曲线的影响与预测
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 1. 绪论 | 第8-11页 |
| 1.1 研究背景 | 第8-10页 |
| 1.1.1 中国债券的发展历史 | 第8-9页 |
| 1.1.2 债券收益率曲线 | 第9页 |
| 1.1.3 异方差性 | 第9-10页 |
| 1.2 研究意义 | 第10页 |
| 1.3 本文研究的内容及大体框架 | 第10-11页 |
| 2 宏观的经济变量对债券收益率曲线的影响 | 第11-22页 |
| 2.1 自回归分布滞后模型(ADL) | 第11页 |
| 2.2 平稳性检验 | 第11-12页 |
| 2.3 变量选择 | 第12-13页 |
| 2.3.1 前进法 | 第12-13页 |
| 2.3.2 后退法 | 第13页 |
| 2.3.3 逐步回归 | 第13页 |
| 2.4 数据描述 | 第13-14页 |
| 2.5 实证分析 | 第14-21页 |
| 2.5.1 平稳性检验 | 第14-16页 |
| 2.5.2 宏观经济变量对截距的影响 | 第16-18页 |
| 2.5.3 宏观经济变量对斜率的影响 | 第18-19页 |
| 2.5.4 宏观经济变量对曲度的影响 | 第19-21页 |
| 2.6 实证结论 | 第21-22页 |
| 3 基于异方差模型对收益率曲线做预测 | 第22-41页 |
| 3.1 异方差性产生的背景和原因 | 第22页 |
| 3.1.1 异方差性产生的原因 | 第22页 |
| 3.1.2 异方差性带来的后果 | 第22页 |
| 3.2 异方差性的检验 | 第22-24页 |
| 3.2.1 残差图分析法 | 第23页 |
| 3.2.2 斯皮尔曼等级相关系数法 | 第23页 |
| 3.2.3 帕克检验 | 第23-24页 |
| 3.3 修正异方差的方法 | 第24-30页 |
| 3.3.1 加权最小二乘法 | 第24-25页 |
| 3.3.2 方差稳定化变换 | 第25-26页 |
| 3.3.3 Box-Cox变换 | 第26-30页 |
| 3.4 实证分析 | 第30-40页 |
| 3.4.1 异方差性检验 | 第30-32页 |
| 3.4.2 修正异方差 | 第32-39页 |
| 3.4.3 两种方法的比较 | 第39-40页 |
| 3.5 实证结论 | 第40-41页 |
| 结论 | 第41-42页 |
| 参考文献 | 第42-44页 |
| 附录A 收益率曲线的特征数据 | 第44-45页 |
| 附录B 宏观经济变量的数据 | 第45-47页 |
| 附录C 债券剩余期限与到期收益率 | 第47-50页 |
| 附录D 主程序 | 第50-52页 |
| 致谢 | 第52-53页 |
