基于CAPM-GARCH-M模型对β系数的估计研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6页 |
| 第一章 引言 | 第9-17页 |
| 1.1 选题背景、目的与意义 | 第9-12页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第9-11页 |
| 1.1.2 选题的目的与意义 | 第11-12页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第12-15页 |
| 1.2.1 国外研究综述 | 第12-13页 |
| 1.2.2 国内研究综述 | 第13-14页 |
| 1.2.3 研究现状评价 | 第14-15页 |
| 1.3 研究内容与方法 | 第15-17页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第15-16页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第16-17页 |
| 第二章 风险理论与投资组合理论 | 第17-30页 |
| 2.1 风险理论 | 第17-20页 |
| 2.2 资本资产定价(CAPM)模型介绍 | 第20-23页 |
| 2.2.1 资本资产模型假设前提 | 第20-21页 |
| 2.2.2 两个证券风险组合 | 第21-22页 |
| 2.2.3 单个证券的期望收益 | 第22-23页 |
| 2.3 β系数介绍 | 第23-27页 |
| 2.4 套利定价模型 | 第27-29页 |
| 2.5 本章小节 | 第29-30页 |
| 第三章 单指数模型和GARCH模型理论 | 第30-40页 |
| 3.1 静态风险估计 | 第30-32页 |
| 3.1.1 单指数模型 | 第30-31页 |
| 3.1.2 证券和证券组合期望收益率与风险 | 第31-32页 |
| 3.1.3 β系数稳定性的Chow检验 | 第32页 |
| 3.2 β系数估计动态模型 | 第32-37页 |
| 3.2.1 ARCH模型 | 第33-37页 |
| 3.2.2 GARCH模型 | 第37页 |
| 3.3 模型模拟 | 第37-39页 |
| 3.4 本章小结 | 第39-40页 |
| 第四章 实证分析 | 第40-59页 |
| 4.1 数据选取 | 第40页 |
| 4.2 风险静态度量 | 第40-43页 |
| 4.2.1 β系数静态估计 | 第40-41页 |
| 4.2.2 β系数静态估计稳定性检验 | 第41-43页 |
| 4.3 风险动态度量 | 第43-49页 |
| 4.3.1 ADF平稳性检验 | 第43-46页 |
| 4.3.2 自相关性检验 | 第46-47页 |
| 4.3.3 A股收益率序列ARCH效应检验 | 第47-49页 |
| 4.4 GARCH模型的建立 | 第49-54页 |
| 4.4.1 对称GARCH模型建立 | 第49-50页 |
| 4.4.2 对称GARCH-M模型的建立 | 第50-52页 |
| 4.4.3 非对称GARCH模型估计 | 第52-54页 |
| 4.5 CAPM-GARCH-M模型 | 第54-57页 |
| 4.6 本章小结 | 第57-59页 |
| 第五章 结论与展望 | 第59-62页 |
| 5.1 结论 | 第59-60页 |
| 5.2 展望 | 第60-62页 |
| 附件A 所有序列描述性统计表 | 第62-63页 |
| 附件B 单指数模型中β系数估计结果 | 第63-73页 |
| 附件C CHOW稳定性检验结果 | 第73-78页 |
| 致谢 | 第78-79页 |
| 参考文献 | 第79-83页 |
