对赌协议业绩补偿承诺条款研究--以新华医疗并购英德医疗为例
| 摘要 | 第3-4页 |
| abstract | 第4-5页 |
| 第一章 绪论 | 第8-12页 |
| 1.1 研究背景、目的和意义 | 第8-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.1.2 研究目的和意义 | 第9-10页 |
| 1.1.3 研究思路图 | 第10-11页 |
| 1.2 研究内容和研究方法 | 第11-12页 |
| 第二章 相关概念概述 | 第12-23页 |
| 2.1 对赌协议的内涵 | 第12-18页 |
| 2.1.1 对赌协议的概念 | 第12-13页 |
| 2.1.2 对赌协议的性质 | 第13-18页 |
| 2.2 业绩补偿承诺与对赌协议 | 第18-19页 |
| 2.3 业绩补偿承诺与并购 | 第19-21页 |
| 2.4 业绩补偿承诺条款在企业并购中的价值 | 第21-23页 |
| 2.4.1 估值调整降低风险价值 | 第21-22页 |
| 2.4.2 激励作用降低成本价值 | 第22页 |
| 2.4.3 吸引投资者目光价值 | 第22-23页 |
| 第三章 新华医疗并购英德医疗案例内容 | 第23-31页 |
| 3.1 新华医疗并购英德医疗资料来源 | 第23-24页 |
| 3.1.1 新华医疗并购英德医疗选取原因 | 第23页 |
| 3.1.2 新华医疗并购英德医疗资料来源 | 第23-24页 |
| 3.2 新华医疗并购英德医疗概况 | 第24-26页 |
| 3.2.1 收购方新华医疗概况 | 第24页 |
| 3.2.2 被收购方英德医疗概况 | 第24-26页 |
| 3.3 新华医疗并购英德医疗交易方案 | 第26-27页 |
| 3.4 对赌协议业绩补偿承诺条款具体内容 | 第27-28页 |
| 3.5 新华医疗并购英德医疗的特征 | 第28-31页 |
| 3.5.1 非同一控制下的横向并购 | 第28页 |
| 3.5.2 对赌协议以业绩承诺为主 | 第28-29页 |
| 3.5.3 定向增发与募集资金相结合 | 第29-31页 |
| 第四章 对赌协议业绩补偿承诺条款分析 | 第31-47页 |
| 4.1 新华医疗运用业绩补偿承诺条款动因 | 第31-37页 |
| 4.1.1 弥补估值方法的不足 | 第31-32页 |
| 4.1.2 减少和防范投资风险 | 第32-35页 |
| 4.1.3 减少信息不对称成本 | 第35页 |
| 4.1.4 加快发展吸引投资者 | 第35-37页 |
| 4.2 英德医疗业绩实现及业绩补偿分析 | 第37-41页 |
| 4.2.1 英德医疗业绩实现分析 | 第37-38页 |
| 4.2.2 英德医疗补偿实施分析 | 第38-41页 |
| 4.3 业绩补偿承诺条款问题分析 | 第41-47页 |
| 4.3.1 新华医疗视角业绩补偿承诺条款分析 | 第41-43页 |
| 4.3.2 英德医疗视角业绩补偿承诺条款分析 | 第43-44页 |
| 4.3.3 中小投资者视角业绩补偿承诺条款分析 | 第44-47页 |
| 第五章 对赌协议业绩补偿承诺条款完善建议 | 第47-53页 |
| 5.1 收购方视角完善建议 | 第47-49页 |
| 5.1.1 充分尽职调查 | 第47-48页 |
| 5.1.2 增加激励条件 | 第48-49页 |
| 5.1.3 采用分期付款 | 第49页 |
| 5.2 被收购方视角完善建议 | 第49-51页 |
| 5.2.1 合理设定业绩目标 | 第49-50页 |
| 5.2.2 财务与非财务结合 | 第50页 |
| 5.2.3 充分设置免责条件 | 第50-51页 |
| 5.3 中小投资者视角完善建议 | 第51-53页 |
| 5.3.1 运用法律保障权益 | 第51页 |
| 5.3.2 积极参与公司治理 | 第51-52页 |
| 5.3.3 增加增信缓释措施 | 第52-53页 |
| 结语 | 第53-55页 |
| 参考文献 | 第55-58页 |
| 致谢 | 第58页 |
