| 致谢 | 第5-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 1 引言 | 第14-19页 |
| 1.1 研究背景 | 第14-15页 |
| 1.2 研究意义 | 第15-16页 |
| 1.3 研究内容与方法 | 第16-18页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第16-17页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第17-18页 |
| 1.4 本文创新点与不足 | 第18-19页 |
| 1.4.1 本文的创新点 | 第18页 |
| 1.4.2 本文研究的不足 | 第18-19页 |
| 2 文献综述 | 第19-25页 |
| 2.1 关于可交换债券内在机理的研究 | 第19-20页 |
| 2.2 关于可交换债券发行动机的研究 | 第20-21页 |
| 2.3 关于可交换债券发行效应的研究 | 第21-22页 |
| 2.4 关于可交换债券市场定价的研究 | 第22-23页 |
| 2.5 关于可转换债券转股对公司股价影响的研究 | 第23-24页 |
| 2.6 简单评述 | 第24-25页 |
| 3 可交换债券运作机理分析 | 第25-43页 |
| 3.1 可交换债券概念 | 第25-28页 |
| 3.1.1 可交换债券的定义 | 第25页 |
| 3.1.2 可交换债券的交易原理 | 第25页 |
| 3.1.3 可交换债券在国外的发展经验 | 第25-26页 |
| 3.1.4 可交换债券的发行方式对比 | 第26-28页 |
| 3.2 可交换债券与可转换债券对比 | 第28-30页 |
| 3.2.1 可交换债券与可转换债券相同点 | 第28页 |
| 3.2.2 可交换债券与可转换债券不同点 | 第28-30页 |
| 3.3 可交换债券与其他产品对比 | 第30-32页 |
| 3.3.1 可交换债券与股权质押的对比 | 第30-31页 |
| 3.3.2 可交换债券与大宗减持的对比 | 第31-32页 |
| 3.4 我国可交换债券特色条款分析 | 第32-33页 |
| 3.4.1 股价修正条款 | 第32-33页 |
| 3.4.2 回售条款 | 第33页 |
| 3.4.3 赎回条款 | 第33页 |
| 3.5 对我国可交换债券实践应用的分析 | 第33-37页 |
| 3.5.1 低成本融资 | 第34-35页 |
| 3.5.2 配合资本运作 | 第35-36页 |
| 3.5.3 缓和减持 | 第36-37页 |
| 3.6 我国可交换债券市场的发展 | 第37-43页 |
| 3.6.1 我国可交换债券发展的历史沿革 | 第37-38页 |
| 3.6.2 目前我国可交换债券的发展情况 | 第38-43页 |
| 4 可交换债券转股对股价影响的实证分析 | 第43-61页 |
| 4.1 实证研究思路 | 第43页 |
| 4.2 实证研究方法和模型选取 | 第43-46页 |
| 4.2.1 事件研究法 | 第43-44页 |
| 4.2.2 异常收益率的模型选取 | 第44-46页 |
| 4.2.3 本节小结 | 第46页 |
| 4.3 可交换债券样本的选取 | 第46-53页 |
| 4.3.1 可交换债券样本选取的来源和准则 | 第46-47页 |
| 4.3.2 可交换债券样本选取的过程 | 第47-50页 |
| 4.3.3 可交换债券样本选取的结果 | 第50-52页 |
| 4.3.4 可交换债券样本的分析 | 第52-53页 |
| 4.3.5 本节小结 | 第53页 |
| 4.4 实证过程与结果 | 第53-60页 |
| 4.4.1 转股对股价收益率影响 | 第53-57页 |
| 4.4.2 转股对股价波动率影响 | 第57-60页 |
| 4.5 实证结果小结 | 第60-61页 |
| 4.5.1 转股对股价收益率影响的结果 | 第60页 |
| 4.5.2 转股对股价波动率影响的结果 | 第60-61页 |
| 5 结论及建议 | 第61-66页 |
| 5.1 实证研究的结论及分析 | 第61-63页 |
| 5.1.1 实证研究的结论 | 第61页 |
| 5.1.2 实证研究结论的原因分析 | 第61-63页 |
| 5.2 对促进可交换债券良性发展的几点建议 | 第63-66页 |
| 5.2.1 投资人需提高风险意识,充分了解可交换债券 | 第63页 |
| 5.2.2 发行人需创新发展方式,合理应用可交换债券 | 第63-64页 |
| 5.2.3 监管层需降低发行门槛,有效监管可交换债券 | 第64-66页 |
| 参考文献 | 第66-69页 |
