金砖国家股票市场指数收益率动态特征研究
| 摘要 | 第6-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 第一章 绪论 | 第9-19页 |
| 一、选题依据 | 第9-11页 |
| (一) 研究背景 | 第9-10页 |
| (二) 研究目的 | 第10页 |
| (三) 研究意义 | 第10页 |
| (四) 创新与不足之处 | 第10-11页 |
| 二、相关文献综述 | 第11-14页 |
| (一) 不对称性的研究综述 | 第11-12页 |
| (二) 溢出效应的研究综述 | 第12-13页 |
| (三) 中国股市的波动特性研究综述 | 第13-14页 |
| 三、研究思路及研究方法 | 第14-19页 |
| (一) 研究目标及内容 | 第14页 |
| (二) 研究方法 | 第14-17页 |
| (三) 技术路线图 | 第17-19页 |
| 第二章 股票市场收益率波动特征理论分析 | 第19-27页 |
| 一、收益率的定义 | 第19页 |
| 二、收益率波动的衡量 | 第19-20页 |
| 三、模型理论 | 第20-23页 |
| (一) ARCH模型 | 第20-21页 |
| (二) GARCH模型 | 第21页 |
| (三) TARCH模型 | 第21-22页 |
| (四) VAR模型 | 第22-23页 |
| (五) DCC-GARCH模型 | 第23页 |
| 四、收益率波动特征梳理 | 第23-25页 |
| (一) 波动聚集特征 | 第24页 |
| (二) 尖峰厚尾特征 | 第24页 |
| (三) 非对称性特征 | 第24页 |
| (四) 溢出效应特征 | 第24-25页 |
| 五、股票市场波动的波动的影响因素 | 第25-27页 |
| (一) 宏观因素 | 第25-26页 |
| (二) 微观因素 | 第26-27页 |
| 第三章 金砖国家股票市场指数收益率动态实证研究 | 第27-45页 |
| 一、研究方法与研究样本 | 第27页 |
| 二、收益率基本特征比较分析 | 第27-33页 |
| (一) 正态性检验 | 第27-30页 |
| (二) ADF平稳性检验 | 第30页 |
| (三) 自相关性检测 | 第30-32页 |
| (四) ARCH-LM检验 | 第32页 |
| (五) GARCH模型检验 | 第32-33页 |
| 三、波动非对称性研究 | 第33-35页 |
| 四、波动溢出效应研究 | 第35-43页 |
| (一) 相关性分析 | 第35-36页 |
| (二) 平稳性检验 | 第36-37页 |
| (三) 多元混成检验 | 第37页 |
| (四) 收益率溢出效应分析 | 第37-40页 |
| (五) 波动率溢出效应分析 | 第40-43页 |
| 五、实证分析小结 | 第43-45页 |
| 第四章 研究结论与启示 | 第45-49页 |
| 一、研究结论 | 第45-47页 |
| (一) 金砖五国股市波动的基本统计特征分析 | 第45页 |
| (二) 金砖五国股市波动非对称性比较分析 | 第45-46页 |
| (三) 金砖五国股市波动溢出效应比较分析 | 第46-47页 |
| 二、启示 | 第47-49页 |
| 参考文献 | 第49-53页 |
| 附录 | 第53-61页 |
| 附录1:金砖国家股票市场对数收益率散点图 | 第53-57页 |
| 附录2:金砖国家股票市场收益率序列交叉相关函数图 | 第57-61页 |
| 致谢 | 第61页 |
