| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第一章 引言 | 第8-14页 |
| 1.1 选题背景和意义 | 第8-10页 |
| 1.2 研究思路与技术路线 | 第10-11页 |
| 1.2.1 研究思路 | 第10页 |
| 1.2.2 技术路线 | 第10-11页 |
| 1.3 论文结构 | 第11-12页 |
| 1.4 本文的创新与不足 | 第12-14页 |
| 第二章 融资融券对股市影响的研究综述 | 第14-27页 |
| 2.1 融资融券基本概念 | 第14-15页 |
| 2.2 融资融券价格发现功能的研究综述 | 第15-17页 |
| 2.3 融资融券对股市流动性影响的研究综述 | 第17-20页 |
| 2.3.1 流动性及其度量 | 第17-18页 |
| 2.3.2 融资融券对股市流动性的影响机制 | 第18-19页 |
| 2.3.3 融资融券对股市流动性影响的文献综述 | 第19-20页 |
| 2.4 融资融券对股市波动性影响的研究综述 | 第20-24页 |
| 2.4.1 波动性及其度量 | 第20-22页 |
| 2.4.2 融资融券对股市波动性的影响机制 | 第22-23页 |
| 2.4.3 融资融券对股市波动性影响的文献综述 | 第23-24页 |
| 2.5 本文研究视角 | 第24-27页 |
| 第三章 实证检验Ⅰ：融资融券价格发现功能的研究 | 第27-38页 |
| 3.1 问题的提出 | 第27页 |
| 3.2 研究方法 | 第27-28页 |
| 3.3 实证检验过程及结果分析 | 第28-36页 |
| 3.3.1 事件、样本及窗口期的确定 | 第28-29页 |
| 3.3.2 异常收益率和累积异常收益率的计算 | 第29-30页 |
| 3.3.3 统计显著性检验及结果分析 | 第30-36页 |
| 3.4 本章总结 | 第36-38页 |
| 第四章 实证检验Ⅱ：融资融券对股市流动性和波动性影响的研究 | 第38-63页 |
| 4.1 假说的提出 | 第38-39页 |
| 4.2 实证研究方法 | 第39页 |
| 4.3 变量的选取 | 第39-40页 |
| 4.4 市场状态的划分及样本的选取 | 第40-42页 |
| 4.4.1 划分标准 | 第40-41页 |
| 4.4.2 划分结果及样本的选取 | 第41-42页 |
| 4.5 变量描述及序列平稳性检验 | 第42-45页 |
| 4.6 全样本下融资融券对股市流动性和波动性影响的实证分析 | 第45-53页 |
| 4.6.1 融资对股市流动性和波动性影响的实证分析(VAR) | 第45-50页 |
| 4.6.2 融券对股市流动性和波动性影响的实证分析(ARDL) | 第50-52页 |
| 4.6.3 全样本下实证结果小结 | 第52-53页 |
| 4.7 不同市态下融资融券对股市流动性和波动性影响的实证分析 | 第53-61页 |
| 4.7.1 不同市态下融资对股市流动性影响的实证分析 | 第53-55页 |
| 4.7.2 不同市态下融资对股市波动性影响的实证分析 | 第55-57页 |
| 4.7.3 不同市态下融券对股市流动性影响的实证分析 | 第57-59页 |
| 4.7.4 不同市态下融券对股市波动性影响的实证分析 | 第59-60页 |
| 4.7.5 不同市态下实证结果小结 | 第60-61页 |
| 4.8 本章总结 | 第61-63页 |
| 第五章 结论及启示 | 第63-66页 |
| 5.1 研究结论 | 第63-64页 |
| 5.2 对中国的启示 | 第64-66页 |
| 参考文献 | 第66-70页 |
| 附录 | 第70-83页 |
| 附录一 划分不同市态的程序代码 | 第70-76页 |
| 附录二 VAR模型AR根检验图 | 第76-79页 |
| 附录三 不同市态下脉冲响应函数图 | 第79-83页 |
| 致谢 | 第83-84页 |
