| 摘要 | 第12-16页 |
| ABSTRACT | 第16-19页 |
| 1 导论 | 第20-29页 |
| 1.1 研究背景与研究意义 | 第20-22页 |
| 1.2 研究思路与研究方法 | 第22-24页 |
| 1.2.1 主要研究思路 | 第22-23页 |
| 1.2.2 主要研究方法 | 第23-24页 |
| 1.3 研究内容与结构 | 第24-26页 |
| 1.4 创新与不足 | 第26-29页 |
| 2 文献综述 | 第29-46页 |
| 2.1 基金风险承担与投资绩效基本问题研究 | 第29-34页 |
| 2.1.1 基金风险承担度量指标及风险调整行为 | 第29-31页 |
| 2.1.2 基金投资绩效评价方法 | 第31-34页 |
| 2.2 基金风险承担与投资绩效影响因素相关研究 | 第34-40页 |
| 2.2.1 基金经理个人特征对基金运营影响 | 第34-36页 |
| 2.2.2 锦标赛机制对基金风险调整行为及投资绩效影响 | 第36-37页 |
| 2.2.3 我国股票市场周期划分方法 | 第37-38页 |
| 2.2.4 阳光私募基金相关研究 | 第38-40页 |
| 2.3 基金运营影响因素相关研究 | 第40-44页 |
| 2.3.1 基础理论研究综述 | 第40-41页 |
| 2.3.2 基金运营影响因素相关研究 | 第41-44页 |
| 2.4 文献评述 | 第44-46页 |
| 3 相关理论基础 | 第46-60页 |
| 3.1 风险—收益衡量理论 | 第46-48页 |
| 3.1.1 单一资产风险—收益衡量 | 第46-47页 |
| 3.1.2 多种资产风险—收益衡量 | 第47-48页 |
| 3.1.3 系统性风险理论 | 第48页 |
| 3.2 投资组合理论 | 第48-55页 |
| 3.2.1 Markowitz证券组合理论 | 第48-50页 |
| 3.2.2 资本资产定价模型(CAPM模型) | 第50-52页 |
| 3.2.3 基于CAPM模型其他投资组合理论 | 第52-55页 |
| 3.3 其他相关理论 | 第55-59页 |
| 3.3.1 有效市场假说 | 第55-56页 |
| 3.3.2 委托代理理论 | 第56-57页 |
| 3.3.3 信息不对称理论 | 第57-58页 |
| 3.3.4 行为金融理论 | 第58-59页 |
| 3.4 本章小结 | 第59-60页 |
| 4 公募基金风险承担与投资绩效总体分析 | 第60-68页 |
| 4.1 我国公募基金发展总体情况 | 第60-64页 |
| 4.1.1 我国公募基金发展历史 | 第60-61页 |
| 4.1.2 我国公募基金规模及分布结构 | 第61-64页 |
| 4.2 公募基金风险承担与投资绩效总体分析 | 第64-67页 |
| 4.2.1 重要概念界定 | 第64-66页 |
| 4.2.2 公募基金风险承担与投资绩效相互关系 | 第66-67页 |
| 4.2.3 主要研究视角 | 第67页 |
| 4.3 本章小结 | 第67-68页 |
| 5 基金经理个人特征对公募基金风险承担与投资绩效影响研究 | 第68-82页 |
| 5.1 基金经理对公募基金投资决策影响分析 | 第68-69页 |
| 5.2 基金经理个人特征对基金投资风险承担影响实证研究 | 第69-74页 |
| 5.2.1 理论假设与实证模型构建 | 第69-73页 |
| 5.2.2 数据来源与样本选取 | 第73页 |
| 5.2.3 实证结果分析 | 第73-74页 |
| 5.3 基金经理个人特征对基金投资绩效影响实证研究 | 第74-79页 |
| 5.3.1 理论假设与实证模型构建 | 第74-77页 |
| 5.3.2 数据来源与样本选取 | 第77-78页 |
| 5.3.3 实证结果分析 | 第78-79页 |
| 5.4 稳健性检验 | 第79-80页 |
| 5.5 本章小结 | 第80-82页 |
| 6 公募基金风险调整与投资绩效研究:基于业绩追逐视角 | 第82-104页 |
| 6.1 公募基金业绩追逐行为分析及研究假设提出 | 第82-84页 |
| 6.2 数据来源与样本选取 | 第84页 |
| 6.3 公募基金风险调整分析 | 第84-91页 |
| 6.4 公募基金风险调整影响因素实证研究 | 第91-96页 |
| 6.4.1 研究设计 | 第91-94页 |
| 6.4.2 实证检验结果分析 | 第94-96页 |
| 6.5 公募基金风险调整对年终投资绩效影响实证研究 | 第96-99页 |
| 6.5.1 研究设计 | 第96-98页 |
| 6.5.2 实证检验结果分析 | 第98-99页 |
| 6.6 稳健性检验 | 第99-102页 |
| 6.7 本章小结 | 第102-104页 |
| 7 公募基金风险调整与投资绩效研究:基于股市周期转换视角 | 第104-121页 |
| 7.1 我国股票市场运行周期划分 | 第104-109页 |
| 7.1.1 股市周期的划分方法选择 | 第104-105页 |
| 7.1.2 我国股市周期划分实证分析 | 第105-109页 |
| 7.2 股票市场周期转换下公募基金风险调整影响因素 | 第109-115页 |
| 7.2.1 数据来源与样本选取 | 第110页 |
| 7.2.2 研究设计 | 第110-113页 |
| 7.2.3 实证结果分析 | 第113-115页 |
| 7.3 股票市场周期转换下公募基金风险调整对后期投资绩效影响实证研究 | 第115-118页 |
| 7.3.1 数据来源与样本选取 | 第115-116页 |
| 7.3.2 研究设计 | 第116-117页 |
| 7.3.3 实证结果分析 | 第117-118页 |
| 7.4 稳健性检验 | 第118-120页 |
| 7.5 本章小结 | 第120-121页 |
| 8 制度差异视角下公募与阳光私募基金风险承担与投资绩效对比研究 | 第121-141页 |
| 8.1 公募与阳光私募基金制度环境比较 | 第121-124页 |
| 8.1.1 我国阳光私募基金发展现状 | 第121-122页 |
| 8.1.2 公募与阳光私募基金运营方式比较 | 第122-124页 |
| 8.2 阳光私募基金实证研究数据来源与样本选取 | 第124-125页 |
| 8.3 公募与阳光私募基金风险承担比较研究 | 第125-126页 |
| 8.4 基金经理转投前后公募与阳光私募基金投资绩效与投资能力比较 | 第126-136页 |
| 8.4.1 理论分析与研究假设 | 第127-128页 |
| 8.4.2 基金绩效评价模型介绍及研究设计 | 第128-131页 |
| 8.4.3 实证结果分析 | 第131-136页 |
| 8.5 公募与阳光私募基金投资绩效与投资能力同期横向比较 | 第136-138页 |
| 8.5.1 数据来源与样本选取 | 第136页 |
| 8.5.2 研究设计 | 第136-137页 |
| 8.5.3 实证结果分析 | 第137-138页 |
| 8.6 稳健性检验 | 第138-139页 |
| 8.7 本章小结 | 第139-141页 |
| 9 结论与对策思考 | 第141-151页 |
| 9.1 主要研究结论 | 第141-143页 |
| 9.2 相关对策思考 | 第143-149页 |
| 9.2.1 加强对公募基金投资风险关注并淡化唯业绩论评价体系 | 第144-145页 |
| 9.2.2 完善公募基金监管体系释放更多投资活力 | 第145-146页 |
| 9.2.3 进一步鼓励资本市场投资主体多元化 | 第146-147页 |
| 9.2.4 重视提高基金经理的实务经验和水平 | 第147-148页 |
| 9.2.5 投资者应加强对公募基金投资业绩及风险承担异质性重视 | 第148-149页 |
| 9.3 未来研究展望 | 第149-151页 |
| 参考文献 | 第151-162页 |
| 致谢 | 第162页 |
