沪港通的效率研究--基于A+H股的统计套利分析
| 摘要 | 第4-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 1. 绪论 | 第10-14页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第10-11页 |
| 1.2 主要研究内容 | 第11-13页 |
| 1.3 主要研究方法 | 第13-14页 |
| 2. 文献综述 | 第14-21页 |
| 2.1 “沪港通”对A、H股的影响综述 | 第14-15页 |
| 2.2 统计套利研究综述 | 第15-21页 |
| 2.2.1 国外研究综述 | 第16-18页 |
| 2.2.2 国内研究综述 | 第18-21页 |
| 3. 内地与香港股票市场概述 | 第21-30页 |
| 3.1 内地股票市场概述 | 第21-22页 |
| 3.2 香港股票市场概述 | 第22-25页 |
| 3.3 “沪港通”的概述 | 第25-28页 |
| 3.4 “沪港通”与A+H股溢价 | 第28-30页 |
| 4. 沪港通对A+H股市场的影响分析 | 第30-47页 |
| 4.1 数据选取与处理 | 第30-31页 |
| 4.2 收益性、流动性与波动性分析 | 第31-39页 |
| 4.2.1 收益性分析 | 第32-34页 |
| 4.2.2 流动性分析 | 第34-37页 |
| 4.2.3 波动性分析 | 第37-39页 |
| 4.3 A、H股之间的价格联动性分析 | 第39-47页 |
| 4.3.1 对数价格序列之间的相关性分析 | 第40-42页 |
| 4.3.2 对数收益率序列之间的相关性分析 | 第42-44页 |
| 4.3.3 对数价格序列之间的协整分析 | 第44-45页 |
| 4.3.4 价差序列的平稳性检验 | 第45-47页 |
| 5. 统计套利与沪港通效率检验的实证分析 | 第47-61页 |
| 5.1 ARMA-GARCH模型的滚动估计与预测 | 第48-51页 |
| 5.2 统计套利策略的建立 | 第51-56页 |
| 5.2.1 “1：1配对策略”的建立 | 第51-54页 |
| 5.2.2 “最小方差策略”的建立 | 第54-56页 |
| 5.3 统计套利策略的测算 | 第56-61页 |
| 6. 统计套利结果分析 | 第61-67页 |
| 6.1 沪港通开通前后套利机会分析 | 第61-65页 |
| 6.1.1 “1：1配对策略”下的套利机会分析 | 第61-63页 |
| 6.1.2 “最小方差策略”下的套利机会分析 | 第63-65页 |
| 6.2 沪港通开通前后套利收益分析 | 第65-67页 |
| 6.2.1 “1：1配对策略”下的套利收益分析 | 第65-66页 |
| 6.2.2 “最小方差策略”下的套利收益分析 | 第66-67页 |
| 7. 总结与展望 | 第67-72页 |
| 7.1 主要研究结论 | 第67-68页 |
| 7.2 政策建议 | 第68-70页 |
| 7.3 研究创新与展望 | 第70-72页 |
| 参考文献 | 第72-75页 |
| 附录 | 第75-87页 |
| 致谢 | 第87页 |
