基于套期保值的中国燃料油价格风险管理研究
| 摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-11页 |
| 一、绪论 | 第11-21页 |
| （一）选题背景与研究意义 | 第11-12页 |
| 1.选题背景 | 第11页 |
| 2.选题意义 | 第11-12页 |
| （二）国内外研究现状与评述 | 第12-18页 |
| 1.套期保值的现状 | 第12-15页 |
| 2.套期保值模型及最优套期保值率的计算 | 第15-16页 |
| 3.我国燃料油期货套期保值研究 | 第16-17页 |
| 4.期、现货市场的风险管理综述 | 第17-18页 |
| 5.文献综述的评价 | 第18页 |
| （三）研究思路、研究方法与数据来源 | 第18-20页 |
| 1.研究内容与技术路线 | 第18-19页 |
| 2.研究方法与数据来源 | 第19-20页 |
| （四）可能的创新与不足 | 第20-21页 |
| 1.可能的创新 | 第20页 |
| 2.存在的不足之处 | 第20-21页 |
| 二、燃料油现货市场的价格波动特征 | 第21-32页 |
| （一）燃料油市场现货价格日收益率序列的构建 | 第21-22页 |
| 1.燃料油市场现货价格数据 | 第21页 |
| 2.燃料油市场现货价格日收益率计算 | 第21-22页 |
| （二）燃料油现货价格日收益率序列统计特征分析 | 第22-25页 |
| 1.描述性统计分析 | 第22-23页 |
| 2.平稳性检验 | 第23-24页 |
| 3.自相关检验 | 第24-25页 |
| （三）燃料油现货价格波动持续性与杠杆效应分析 | 第25-31页 |
| 1.燃料油现货价格波动持续性实证分析 | 第25-29页 |
| 2.燃料油现货价格波动的杠杆效应分析 | 第29-31页 |
| （四）本章小结 | 第31-32页 |
| 三、燃料油现货市场的风险测度 | 第32-39页 |
| （一）风险测度的方法 | 第32-34页 |
| 1.风险测度的方法概述及比较 | 第32-34页 |
| 2.本文运用到的风险测度模型 | 第34页 |
| （二）燃料油现货市场的VaR值求解 | 第34-38页 |
| 1.GARCH模型的参数估计 | 第34-35页 |
| 2.模型的仿真 | 第35-36页 |
| 3.模型的比较与评价 | 第36-38页 |
| （三）本章小结 | 第38-39页 |
| 四、燃料油套期保值及效果评价 | 第39-55页 |
| （一）燃料油期货价格波动的风险及成因分析 | 第39-43页 |
| 1.燃料油期货价格波动的风险 | 第39-40页 |
| 2.燃料油期货的风险成因 | 第40-41页 |
| 3.燃料油期货的风险管理 | 第41-43页 |
| （二）燃料油期货套期保值的实证分析 | 第43-54页 |
| 1.数据的选取 | 第43-44页 |
| 2.套期保值的理论基础 | 第44页 |
| 3.套期保值模型与数据处理 | 第44-51页 |
| 4.套期保值绩效评估 | 第51-52页 |
| 5.套期保值以后的VaR计算 | 第52-54页 |
| （三）本章小结 | 第54-55页 |
| 五、燃料油风险管理策略 | 第55-60页 |
| （一）样本外数据的套期保值 | 第55页 |
| 1.样本数据 | 第55页 |
| 2.实证分析 | 第55页 |
| （二）企业的燃料油风险管理策略 | 第55-59页 |
| 1.基本概念解释 | 第56页 |
| 2.风险管理策略 | 第56-59页 |
| （三）本章小结 | 第59-60页 |
| 六、结论与启示 | 第60-62页 |
| （一）主要结论 | 第60页 |
| （二）启示 | 第60-62页 |
| 致谢 | 第62-63页 |
| 参考文献 | 第63-65页 |
| 附录A | 第65-66页 |
| 附录B | 第66-67页 |
| 附录C | 第67页 |
