| 摘要 | 第1-11页 |
| Abstract | 第11-14页 |
| 插图索引 | 第14-15页 |
| 附表索引 | 第15-16页 |
| 第1章 绪论 | 第16-32页 |
| 1．1 研究背景与研究意义 | 第16-22页 |
| 1．1．1 基金经理激励问题的研究背景 | 第16-20页 |
| 1．1．2 基金经理激励问题的研究意义 | 第20-22页 |
| 1．2 研究对象和主要研究内容 | 第22-28页 |
| 1．2．1 研究对象的界定 | 第22-26页 |
| 1．2．2 主要研究内容 | 第26-28页 |
| 1．3 研究思路与方法 | 第28-30页 |
| 1．4 研究的创新点 | 第30-31页 |
| 1．5 本章小结 | 第31-32页 |
| 第2章 研究的理论基础及其相关研究综述 | 第32-52页 |
| 2．1 经济学的制度激励理论 | 第32-40页 |
| 2．1．1 委托—代理理论与基金经理激励 | 第32-33页 |
| 2．1．2 人力资本理论与基金经理激励 | 第33-34页 |
| 2．1．3 声誉理论与基金经理激励 | 第34-37页 |
| 2．1．4 锦标赛理论与基金经理激励 | 第37-38页 |
| 2．1．5 利益相关者理论与基金经理激励 | 第38-40页 |
| 2．2 管理学的管理激励理论 | 第40-45页 |
| 2．2．1 需求理论与基金经理激励 | 第40-41页 |
| 2．2．2 期望理论与基金经理激励 | 第41-44页 |
| 2．2．3 激励效应理论与基金经理激励 | 第44-45页 |
| 2．3 其它相关理论 | 第45-47页 |
| 2．3．1 证券投资组合理论与基金经理激励 | 第45-46页 |
| 2．3．2 行为金融理论与基金经理激励 | 第46-47页 |
| 2．4 基金经理激励相关研究综述 | 第47-51页 |
| 2．4．1 证券投资基金代理问题的研究 | 第47页 |
| 2．4．2 基金管理费对基金经理激励作用的研究 | 第47-48页 |
| 2．4．3 职业声誉对基金经理激励作用的研究 | 第48-49页 |
| 2．4．4 相对业绩排序对基金经理激励作用的研究 | 第49-51页 |
| 2．5 本章小结 | 第51-52页 |
| 第3章 基金经理激励方式及其激励效应分析 | 第52-66页 |
| 3．1 基金经理激励问题提出的逻辑前提 | 第52-56页 |
| 3．1．1 投资基金的双重委托—代理关系与内部人控制 | 第52-53页 |
| 3．1．2 防范基金经理“道德风险”的核心—激励约束机制 | 第53-54页 |
| 3．1．3 基金经理的显性需求与隐性需求 | 第54-56页 |
| 3．2 本文主要研究的基金经理激励方式 | 第56-60页 |
| 3．2．1 基金管理费 | 第57-59页 |
| 3．2．2 职业声誉 | 第59-60页 |
| 3．2．3 相对业绩排序 | 第60页 |
| 3．3 基金经理激励方式的激励效应分析 | 第60-64页 |
| 3．3．1 基金经理激励方式的激励效应 | 第60-61页 |
| 3．3．2 基金经理激励方式的激励路径 | 第61-62页 |
| 3．3．3 激励效应测度指标体系 | 第62-64页 |
| 3．4 基金经理激励有待研究的主要问题 | 第64-65页 |
| 3．5 本章小结 | 第65-66页 |
| 第4章 基金管理费激励对基金经理投资行为及绩效的影响 | 第66-79页 |
| 4．1 基金管理费激励方式存在的问题分析 | 第66-68页 |
| 4．1．1 基金管理费激励作用的现状 | 第66-67页 |
| 4．1．2 基金管理费激励方式存在的主要问题 | 第67-68页 |
| 4．2 基于基金管理费的线性契约对基金经理行为选择影响模型 | 第68-73页 |
| 4．2．1 基于CAPM的基金管理费线性激励契约 | 第68-69页 |
| 4．2．2 投资者与基金经理二次效用函数 | 第69-70页 |
| 4．2．3 基金经理努力程度与投资组合风险选择 | 第70-73页 |
| 4．3 研究假设 | 第73页 |
| 4．3．1 研究假设1 | 第73页 |
| 4．3．2 研究假设2 | 第73页 |
| 4．4 实证研究设计 | 第73-75页 |
| 4．4．1 变量定义与计算方式 | 第73-74页 |
| 4．4．2 多元回归模型的建立 | 第74页 |
| 4．4．3 样本选择与数据来源 | 第74-75页 |
| 4．5 实证分析 | 第75-77页 |
| 4．5．1 基金管理费激励对基金绩效的影响 | 第75-76页 |
| 4．5．2 基金管理费激励对基金经理投资组合风险选择的影响 | 第76-77页 |
| 4．6 本章小结 | 第77-79页 |
| 第5章 职业声誉对基金经理投资行为影响的实证研究 | 第79-93页 |
| 5．1 职业声誉激励存在的问题分析 | 第79-81页 |
| 5．1．1 职业声誉对基金经理激励作用的理论分析 | 第79页 |
| 5．1．2 职业声誉激励存在的主要问题 | 第79-81页 |
| 5．2 研究假设 | 第81-82页 |
| 5．2．1 研究假设1 | 第81页 |
| 5．2．2 研究假设2 | 第81-82页 |
| 5．3 实证研究设计 | 第82-84页 |
| 5．3．1 变量定义与计算方式 | 第82-83页 |
| 5．3．2 回归模型的建立 | 第83页 |
| 5．3．3 样本选择与数据来源 | 第83-84页 |
| 5．4 实证分析 | 第84-92页 |
| 5．4．1 基金经理职业声誉的影响因素分析 | 第84-87页 |
| 5．4．2 职业声誉对基金经理投资行为的影响 | 第87-91页 |
| 5．4．3 基金经理投资行为出现“羊群行为”原因分析 | 第91-92页 |
| 5．5 本章小结 | 第92-93页 |
| 第6章 相对业绩排序对基金经理投资行为影响的实证研究 | 第93-102页 |
| 6．1 相对业绩排序激励存在的问题分析 | 第93-94页 |
| 6．1．1 相对业绩排序对基金经理激励作用的理论分析 | 第93页 |
| 6．1．2 相对业绩排序存在的主要问题 | 第93-94页 |
| 6．2 研究假设 | 第94-95页 |
| 6．2．1 研究假设1 | 第94-95页 |
| 6．2．2 研究假设2 | 第95页 |
| 6．3 实证研究设计 | 第95-97页 |
| 6．3．1 样本选择 | 第95页 |
| 6．3．2 RTN与RAR分析 | 第95-96页 |
| 6．3．3 研究程序 | 第96-97页 |
| 6．3．4 数据来源 | 第97页 |
| 6．4 实证分析 | 第97-100页 |
| 6．4．1 相对业绩排序对基金经理投资组合风险选择的影响 | 第97-99页 |
| 6．4．2 相对业绩排序对不同特征基金的经理风险选择的影响 | 第99-100页 |
| 6．5 本章小结 | 第100-102页 |
| 第7章 基金经理激励方式的创新与完善 | 第102-112页 |
| 7．1 改革基金管理费激励方式 | 第102-105页 |
| 7．1．1 基金管理费设计的原则 | 第102页 |
| 7．1．2 基于剩余索取权的业绩报酬超额累进费率制 | 第102-104页 |
| 7．1．3 基于基金净资产的超额累退费率制 | 第104页 |
| 7．1．4 与业绩报酬配套的风险分担机制 | 第104-105页 |
| 7．2 完善职业声誉激励 | 第105-107页 |
| 7．2．1 基于控制权的股权激励与基金经理声誉投资 | 第105-107页 |
| 7．2．2 培育完善的职业基金经理市场 | 第107页 |
| 7．3 完善相对业绩排序激励 | 第107-111页 |
| 7．3．1 建立横向与纵向相结合的相对业绩评价体系 | 第107-108页 |
| 7．3．2 建立全面客观的业绩评价指标体系 | 第108-110页 |
| 7．3．3 发展证券投资基金评级机构 | 第110-111页 |
| 7．4 本章小结 | 第111-112页 |
| 第8章 保障激励方式有效性的制衡与监管机制 | 第112-123页 |
| 8．1 完善基金管理公司治理机制 | 第112-119页 |
| 8．1．1 建立和完善基金管理公司独立董事制度 | 第112-117页 |
| 8．1．2 建立独立的受托人委员会 | 第117-119页 |
| 8．2 完善政府监管体系与行业自律组织 | 第119-122页 |
| 8．2．1 完善基金业的政府监管体系 | 第119-120页 |
| 8．2．2 发展证券投资基金行业自律组织 | 第120-122页 |
| 8．3 本章小结 | 第122-123页 |
| 结论与展望 | 第123-126页 |
| 参考文献 | 第126-136页 |
| 致谢 | 第136-137页 |
| 附录A 攻读博士学位期间发表的论文 | 第137-139页 |
| 附录B 攻读博士学位期间参加的课题 | 第139-140页 |
| 附录C 激励效应测度指标 | 第140-161页 |
| 附录D 封闭式基金概况 | 第161-162页 |
