| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 1 绪论 | 第11-18页 |
| 1.1 选题背景及研究意义 | 第11-14页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第11-14页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第14页 |
| 1.2 研究框架与研究方法 | 第14-15页 |
| 1.2.1 研究框架 | 第14-15页 |
| 1.2.2 研究方法 | 第15页 |
| 1.3 论文的创新与不足 | 第15-18页 |
| 1.3.1 论文的创新之处 | 第15-17页 |
| 1.3.2 论文的不足之处 | 第17-18页 |
| 2 文献综述 | 第18-26页 |
| 2.1 货币政策是否应该干预资产价格波动 | 第18-20页 |
| 2.2 货币政策如何应对资产价格波动 | 第20-21页 |
| 2.3 资产价格波动对货币政策有效性的影响 | 第21-22页 |
| 2.4 货币政策应对资产价格波动的实证方法评价 | 第22-23页 |
| 2.5 总结和评价 | 第23-26页 |
| 3 资产价格极端波动对我国货币政策最终目标的影响机理分析 | 第26-39页 |
| 3.1 基本概念的界定 | 第26页 |
| 3.1.1 资产价格极端波动的界定 | 第26页 |
| 3.1.2 货币政策有效性的界定 | 第26页 |
| 3.2 资产价格波动对货币政策有效性影响的传导机制 | 第26-27页 |
| 3.2.1 资产价格波动对消费影响的传导机制 | 第26-27页 |
| 3.2.2 资产价格波动对投资影响的传导机制 | 第27页 |
| 3.3 我国资产价格极端波动的表现 | 第27-32页 |
| 3.3.1 资产价格的选取 | 第27-29页 |
| 3.3.2 资产价格极端波动状况 | 第29-32页 |
| 3.4 资产价格极端波动对物价稳定的影响 | 第32-35页 |
| 3.4.1 我国居民消费物价水平的表现状况 | 第32-33页 |
| 3.4.2 资产价格波动对物价稳定的影响 | 第33-35页 |
| 3.5 资产价格极端波动对经济增长的影响 | 第35-37页 |
| 3.5.1 我国经济增长状况 | 第35-36页 |
| 3.5.2 资产价格极端波动对经济增长的影响 | 第36-37页 |
| 3.6 资产价格波动对我国货币政策实施效果的影响 | 第37-39页 |
| 4 理论模型的构建与说明 | 第39-45页 |
| 4.1 主成分分析法 | 第39-40页 |
| 4.2 MS-VAR模型 | 第40-41页 |
| 4.3 TVP-FAVAR模型 | 第41-45页 |
| 4.3.1 TVP-FAVAR模型结构说明 | 第41-42页 |
| 4.3.2 TVP-FAVAR模型估计方法 | 第42-45页 |
| 5 不同区制下资产价格波动对货币政策最终目标的影响分析 | 第45-59页 |
| 5.1 变量基本统计特征分析 | 第45-48页 |
| 5.1.1 数据选取与处理 | 第45-46页 |
| 5.1.2 价格因子和产出因子的提取 | 第46-47页 |
| 5.1.3 描述性检验 | 第47页 |
| 5.1.4 平稳性检验 | 第47-48页 |
| 5.2 实证结果分析与讨论 | 第48-57页 |
| 5.2.1 Granger因果检验 | 第48-49页 |
| 5.2.2 MS-VAR模型类别的选择 | 第49-50页 |
| 5.2.3 MS-VAR模型的估计结果 | 第50-51页 |
| 5.2.4 各区制发生概率 | 第51-52页 |
| 5.2.5 各区制间转换概率及特征 | 第52-53页 |
| 5.2.6 不同区制下房价波动对货币政策最终目标的冲击效应 | 第53-55页 |
| 5.2.7 不同区制下股价波动对货币政策最终目标的冲击效应 | 第55-57页 |
| 5.3 本章小结 | 第57-59页 |
| 6 资产价格极端波动对货币政策最终目标的时变影响分析 | 第59-72页 |
| 6.1 资产价格极端波动对产出因子的时变影响分析 | 第59-65页 |
| 6.1.1 Granger因果检验 | 第59-60页 |
| 6.1.2 TVP-FAVAR模型估计结果 | 第60页 |
| 6.1.3 HP-GP-EI的时变波动率 | 第60-61页 |
| 6.1.4 房价涨跌幅最大时点上的脉冲响应分析 | 第61-62页 |
| 6.1.5 股价涨跌幅最大时点上的脉冲响应分析 | 第62-64页 |
| 6.1.6 不同滞后时期上的脉冲响应分析 | 第64-65页 |
| 6.2 资产价格极端波动对价格因子的时变影响分析 | 第65-71页 |
| 6.2.1 Granger因果检验 | 第65-66页 |
| 6.2.2 TVP-FAVAR模型的估计结果 | 第66页 |
| 6.2.3 HP-GP-PI的时变波动率 | 第66-67页 |
| 6.2.4 房价涨跌幅最大时点上的脉冲响应分析 | 第67-68页 |
| 6.2.5 股价涨跌幅最大时点上的脉冲响应分析 | 第68-70页 |
| 6.2.6 不同滞后时期上的脉冲响应分析 | 第70-71页 |
| 6.3 小结 | 第71-72页 |
| 7 研究结论和政策建议 | 第72-75页 |
| 7.1 研究结论 | 第72-73页 |
| 7.2 政策建议 | 第73-75页 |
| 参考文献 | 第75-79页 |
| 致谢 | 第79页 |
