| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 第1章 引言 | 第8-12页 |
| 1.1 选题背景 | 第8-9页 |
| 1.2 研究意义 | 第9页 |
| 1.3 研究思路 | 第9-10页 |
| 1.4 论文特色 | 第10-12页 |
| 第2章 投资情绪与股票异常收益文献综述 | 第12-18页 |
| 2.1 行为金融理论与股票异常收益 | 第12-13页 |
| 2.2 投资者情绪与股票异常收益 | 第13-14页 |
| 2.3 媒体情绪与股票异常收益 | 第14-16页 |
| 2.4 卖空约束、个股投资情绪与股票异常收益 | 第16-17页 |
| 2.5 国内外研究总体评价 | 第17-18页 |
| 第3章 投资情绪、卖空约束与股票异常收益理论分析 | 第18-24页 |
| 3.1 投资者情绪、卖空约束与股票异常收益 | 第18-19页 |
| 3.2 螺旋效应、卖空约束与股票异常收益 | 第19-21页 |
| 3.3 FF 三因子模型理论应用 | 第21-24页 |
| 第4章 情绪因子与卖空约束指标构建及描述性统计 | 第24-36页 |
| 4.1 数据来源 | 第24-25页 |
| 4.2 投资者情绪指标 | 第25-29页 |
| 4.2.1 投资者情绪分类评述 | 第25-26页 |
| 4.2.2 个股投资者情绪指标的构建 | 第26-28页 |
| 4.2.3 个股投资者情绪的特征 | 第28-29页 |
| 4.3 媒体情绪 | 第29-33页 |
| 4.3.1 媒体情绪指标分类及评述 | 第29-30页 |
| 4.3.2 媒体情绪指标构建 | 第30-32页 |
| 4.3.3 媒体情绪的特征 | 第32-33页 |
| 4.4 卖空约束代理变量 | 第33-36页 |
| 4.4.1 卖空约束代理变量分类及评述 | 第33-34页 |
| 4.4.2 卖空约束代理变量构建 | 第34-36页 |
| 第5章 实证结果与分析 | 第36-64页 |
| 5.1 卖空前个股情绪效应显著性分组比较 | 第36-39页 |
| 5.2 卖空前后个股情绪因子有效性检验 | 第39-42页 |
| 5.3 卖空前后情绪因子对投资组合股票异常收益的影响 | 第42-60页 |
| 5.3.1 Fama-French 样本分类和因子构造 | 第42-43页 |
| 5.3.2 异常收益的度量 | 第43-45页 |
| 5.3.3 卖空前情绪因子对投资组合收益率的影响 | 第45-48页 |
| 5.3.4 卖空后情绪因子对投资组合收益率的影响 | 第48-55页 |
| 5.3.5 稳健性检验 | 第55-60页 |
| 5.4 简单对冲策略构建 | 第60-64页 |
| 第6章 结论及政策建议 | 第64-68页 |
| 6.1 研究结论 | 第64-65页 |
| 6.2 政策建议 | 第65-66页 |
| 6.3 不足之处与展望 | 第66-68页 |
| 参考文献 | 第68-74页 |
| 致谢 | 第74-75页 |
| 个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果 | 第75页 |