我国住房抵押贷款支持证券定价与风险研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 第1章 引言 | 第7-9页 |
| 1.1 选题背景及意义 | 第7-8页 |
| 1.2 研究内容及方法 | 第8-9页 |
| 第2章 文献综述 | 第9-11页 |
| 2.1 国外研究 | 第9-10页 |
| 2.2 国内研究 | 第10-11页 |
| 第3章 住房抵押贷款支持证券的起源及发展现况 | 第11-20页 |
| 3.1 个人住房抵押贷款 | 第11-12页 |
| 3.2 住房抵押贷款证券化 | 第12-13页 |
| 3.3 住房抵押贷款证券化的原理与设计 | 第13-15页 |
| 3.3.1 参与主体 | 第13-14页 |
| 3.3.2 信用增级 | 第14页 |
| 3.3.3 证券化过程 | 第14-15页 |
| 3.4 住房抵押贷款支持证券的类别 | 第15-18页 |
| 3.4.1 过手证券 | 第15页 |
| 3.4.2 担保抵押贷款证券CMO | 第15-17页 |
| 3.4.3 剥离证券 | 第17-18页 |
| 3.5 建元2007-1 | 第18-20页 |
| 3.5.1 担保抵押贷款证券结构 | 第18页 |
| 3.5.2 资产池总体特征 | 第18-20页 |
| 第4章 住房抵押贷款支持证券风险分析 | 第20-31页 |
| 4.1 提前偿还风险 | 第20-25页 |
| 4.1.1 提前偿还风险影响因素 | 第20-21页 |
| 4.1.2 提前偿还模型 | 第21-25页 |
| 4.2 违约风险 | 第25-28页 |
| 4.2.1 违约风险影响因素 | 第25-26页 |
| 4.2.2 违约风险模型 | 第26-28页 |
| 4.3 利率风险 | 第28-31页 |
| 4.3.1 均衡利率模型 | 第29-30页 |
| 4.3.2 无套利利率模型 | 第30-31页 |
| 第5章 住房抵押贷款支持证券利差定价分析 | 第31-33页 |
| 5.1 静态利差定价法 | 第31页 |
| 5.2 期权调整利差定价法 | 第31-33页 |
| 第6章 住房抵押贷款支持证券期权定价分析 | 第33-45页 |
| 6.1 状态变量设定 | 第33-34页 |
| 6.2 期权定价偏微分方程 | 第34-35页 |
| 6.3 过手证券现金流分析 | 第35-37页 |
| 6.4 过手证券终值条件和边界条件分析 | 第37-38页 |
| 6.5 状态变量系数估计 | 第38-43页 |
| 6.5.1 极大似然估计基本原理 | 第38-39页 |
| 6.5.2 CIR利率模型极大似然估计 | 第39-41页 |
| 6.5.3 房价模型极大似然估计 | 第41-43页 |
| 6.6 过手证券定价计算 | 第43-44页 |
| 6.6.1 提前偿还率和违约率函数 | 第43页 |
| 6.6.2 有限差分计算 | 第43-44页 |
| 6.7 小结 | 第44-45页 |
| 第7章 住房抵押贷款支持证券多因子定价分析 | 第45-63页 |
| 7.1 多因素分析 | 第45-49页 |
| 7.1.1 提前偿还影响因素 | 第45-47页 |
| 7.1.2 违约影响因素 | 第47-49页 |
| 7.2 现金流分析 | 第49-55页 |
| 7.2.1 抵押贷款现金流分析 | 第49-51页 |
| 7.2.2 顺序支付的CMO现金流分析 | 第51-55页 |
| 7.3 因素模型系数估计 | 第55-58页 |
| 7.3.1 利率模型 | 第55页 |
| 7.3.2 抵押贷款利率模型 | 第55-56页 |
| 7.3.3 房价模型 | 第56页 |
| 7.3.4 收入增长模型 | 第56-58页 |
| 7.4 顺序支付的CMO定价分析 | 第58-62页 |
| 7.5 小结 | 第62-63页 |
| 第8章 住房抵押贷款支持证券比例危险定价 | 第63-69页 |
| 8.1 提前偿还和违约行为危险函数 | 第63-64页 |
| 8.2 现金流分析 | 第64页 |
| 8.3 变量模型与系数估计 | 第64-65页 |
| 8.4 顺序支付的CMO定价分析 | 第65-67页 |
| 8.5 小结 | 第67-69页 |
| 第9章 总结 | 第69-70页 |
| 参考文献 | 第70-73页 |
