| 摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-10页 |
| Chapter 1 Introduction | 第10-13页 |
| ·Research Background | 第10页 |
| ·Research Goal | 第10页 |
| ·Literature Review | 第10-11页 |
| ·Thesis Structure | 第11-13页 |
| Chapter 2 Carbon Finance and the European Union Emissions Trading Scheme .. | 第13-39页 |
| ·The Regulatory Market | 第13-17页 |
| ·United Nations Framework Convention on Climate Change | 第13-15页 |
| ·Clean Development Mechanism (CDM) | 第15-16页 |
| ·Joint Implementation (JI) | 第16-17页 |
| ·Emissions Trading Scheme (ETS) | 第17页 |
| ·The European Union Emissions Trading Scheme (EU ETS) | 第17-31页 |
| ·The Cap‐Setting Process | 第19-21页 |
| ·Temporal Trading: Banking and Borrowing | 第21页 |
| ·Phase I: 2005 to 2007 | 第21-26页 |
| ·Phase II: 2008 to 2012 | 第26-30页 |
| ·Phase II: 2008 to 2012 | 第30-31页 |
| ·Trading Allowances | 第31-39页 |
| ·Carbon Exchanges | 第31-33页 |
| ·Financial Products | 第33-34页 |
| ·Allowance Pricing | 第34-35页 |
| ·Recent Developments | 第35-39页 |
| Chapter 3 Methodology | 第39-50页 |
| ·Relationship between spot and futures prices | 第39-45页 |
| ·Contango and backwardation | 第39-40页 |
| ·The Samuelson Effect | 第40-41页 |
| ·Convenience Yield | 第41-45页 |
| ·Modeling the Convenience Yield | 第45-46页 |
| ·Testing the no‐arbitrage relationship: VAR and VECM | 第46-50页 |
| ·Statistical Notations | 第46页 |
| ·The Engle‐Granger Two‐step Method | 第46-50页 |
| Chapter 4 Data | 第50-52页 |
| Chapter 5 Results | 第52-68页 |
| ·Relationship between spot and futures price | 第52-56页 |
| ·Convenience Yields | 第56-60页 |
| ·Modeling the Convenience Yield | 第60-63页 |
| ·Testing the no‐arbitrage relationship: VAR and VECM | 第63-68页 |
| ·Preliminary Results | 第63-65页 |
| ·Step One | 第65页 |
| ·Step Two | 第65-68页 |
| Chapter 6 Conclusion and future work | 第68-70页 |
| ·Conclusion | 第68-69页 |
| ·Future Work | 第69-70页 |
| References | 第70-72页 |
| Acknowledgements | 第72-73页 |
| Resume | 第73页 |
