| 摘要 | 第2-3页 |
| ABSTRACT | 第3-4页 |
| 1 引言 | 第7-14页 |
| 1.1 选题背景及研究意义 | 第7-8页 |
| 1.2 文献综述 | 第8-11页 |
| 1.2.1 期权对现货市场波动性的影响研究 | 第8-10页 |
| 1.2.2 Markov-Switching-GARCH模型研究现状 | 第10-11页 |
| 1.3 文章结构 | 第11-13页 |
| 1.4 创新点 | 第13页 |
| 1.5 研究的不足之处 | 第13-14页 |
| 2 上证50ETF期权相关内容介绍 | 第14-20页 |
| 2.1 期权的产生及定义 | 第14-15页 |
| 2.2 期权对现货市场的影响 | 第15-16页 |
| 2.3 上证50ETF期权简介 | 第16-20页 |
| 3 波动性理论及实证模型 | 第20-27页 |
| 3.1 波动性的定义 | 第20页 |
| 3.2 波动性的特征及来源 | 第20-21页 |
| 3.3 期权对标的波动性的影响原理 | 第21-23页 |
| 3.3.1 期权对标的波动性的放大作用 | 第22页 |
| 3.3.2 期权对标的波动性的减小作用 | 第22-23页 |
| 3.4 实证模型介绍 | 第23-27页 |
| 4 实证分析 | 第27-38页 |
| 4.1 样本选取 | 第27页 |
| 4.2 样本的基本特征 | 第27-31页 |
| 4.2.1 描述性统计 | 第28-30页 |
| 4.2.2 平稳性检验 | 第30页 |
| 4.2.3 ARCH效应检验 | 第30-31页 |
| 4.3 建立GARCH模型 | 第31-32页 |
| 4.4 建立Markov-Switching-GARCH模型 | 第32-38页 |
| 4.4.1 模型初始值设定 | 第33-34页 |
| 4.4.2 对全样本建立Markov-Switching-GARCH模型 | 第34页 |
| 4.4.3 对子样本建立Markov-Switching-GARCH模型 | 第34-38页 |
| 5 结论与建议 | 第38-42页 |
| 5.1 研究结论 | 第38-40页 |
| 5.2 建议 | 第40-42页 |
| 参考文献 | 第42-46页 |
| 后记 | 第46-47页 |
