| 摘要 | 第5-8页 |
| abstract | 第8-11页 |
| 前言 | 第14-15页 |
| 第1章 客户交易结算资金释义与存管制度演变 | 第15-18页 |
| 1.1 客户交易结算资金释义 | 第15-16页 |
| 1.2 客户交易结算资金存管制度演变历程 | 第16-18页 |
| 1.2.1 混同管理阶段 | 第16页 |
| 1.2.2 独立存管阶段 | 第16-17页 |
| 1.2.3 第三方存管阶段 | 第17-18页 |
| 第2章 客户交易结算资金第三方存管制度框架与运作原理 | 第18-25页 |
| 2.1 第三方存管制度框架 | 第18-20页 |
| 2.1.1 参与各方法律关系 | 第18-19页 |
| 2.1.1.1 证券公司 | 第18页 |
| 2.1.1.2 存管银行 | 第18-19页 |
| 2.1.2 基础账户体系 | 第19-20页 |
| 2.2 第三方存管基本业务运作原理 | 第20-25页 |
| 2.2.1 资金存放分户管理 | 第20-22页 |
| 2.2.1.1 分户管理原则 | 第20-21页 |
| 2.2.1.2 存管银行范围 | 第21-22页 |
| 2.2.2 资金划付封闭运行 | 第22-23页 |
| 2.2.3 存管银行总分核对 | 第23-24页 |
| 2.2.3.1 数据来源 | 第23页 |
| 2.2.3.2 核对原理 | 第23-24页 |
| 2.2.4 客户资金另路查询 | 第24-25页 |
| 第3章 客户交易结算资金第三方存管制度存在的问题 | 第25-32页 |
| 3.1 原立法环境与背景已发生了根本性的变化 | 第25-26页 |
| 3.1.1 证券行业综合治理卓有成效,证券公司经营脱胎换骨 | 第25页 |
| 3.1.2 《客户交易结算资金管理办法》的颁布实施,明确了客户交易结算资金严格分户管理的制度框架,封堵了挪用“漏洞” | 第25-26页 |
| 3.1.3 中国证券投资者保护基金公司建设了证券市场交易结算资金监控系统,较好地履行了客户交易结算资金的外部监督职能 | 第26页 |
| 3.2 从实务运作来看,制度的有效性值得审慎评估 | 第26-28页 |
| 3.2.1 监管数据源的真实性无法把握,银行监管流于形式 | 第26-27页 |
| 3.2.2 银行对在途交收资金、结算备付金等无法监督 | 第27页 |
| 3.2.3 如何防范银行挪用客户交易结算资金存在制度缺陷 | 第27-28页 |
| 3.2.4 银行监督的客观性与独立性存在瑕疵 | 第28页 |
| 3.3 对我国资本市场的长远健康发展形成制约 | 第28-32页 |
| 3.3.1 打破银证均衡发展、公平竞争的金融业格局 | 第28页 |
| 3.3.2 制约了证券市场的运作与创新效率 | 第28-29页 |
| 3.3.3 强化了证券业与银行业的风险传导 | 第29-30页 |
| 3.3.4 不利于我国证券市场的对外开放 | 第30页 |
| 3.3.5 证券期货市场监管法规的统一性和协调性存在障碍 | 第30-32页 |
| 第4章 进一步完善我国客户交易结算资金存管制度 | 第32-39页 |
| 4.1 国际上客户交易结算资金存管制度的通行做法 | 第32-33页 |
| 4.2 完善我国客户交易结算资金存管制度的主要难点 | 第33-35页 |
| 4.2.1 如何保障客户交易结算资金安全的思路尚未形成共识 | 第34页 |
| 4.2.2 存管模式的变革涉及银行业利益格局变化 | 第34-35页 |
| 4.2.3 《证券法》修订是存管模式变革的前提 | 第35页 |
| 4.3 完善我国客户交易结算资金存管制度的实施方案建议 | 第35-39页 |
| 4.3.1 坚持分户管理的制度安排 | 第36页 |
| 4.3.2 强化证券公司内控体系建设 | 第36-37页 |
| 4.3.3 建立严格的客户交易结算资金存放银行选择标准 | 第37页 |
| 4.3.4 完善客户交易结算资金第三方监督机制 | 第37-38页 |
| 4.3.5 严格落实法律法规,加强挪用行为的惩处 | 第38-39页 |
| 参考文献 | 第39-40页 |
| 致谢 | 第40页 |
