| 摘 要 | 第1-9页 |
| Abstract(英文摘要) | 第9-12页 |
| 第1章 导论 | 第12-29页 |
| ·问题的提出及选题的意义 | 第12-14页 |
| ·基本思路和分析框架 | 第14-18页 |
| ·相关理论和文献回顾 | 第18-26页 |
| ·-1 声誉理论的滥觞与兴起 | 第18-22页 |
| ·-2 国外学者关于证券承销商声誉问题理论研究的检索 | 第22-24页 |
| ·-3 国内学者关于证券承销商声誉问题研究的现状 | 第24-26页 |
| ·本文的研究目的、研究方法及创新点 | 第26-29页 |
| ·-1 研究目的 | 第26页 |
| ·-2 研究方法 | 第26-27页 |
| ·-3 创新点 | 第27-29页 |
| 第2章 一个基本问题:证券发行市场为什么需要承销商 | 第29-52页 |
| ·证券承销商及相关概念的界定 | 第29-31页 |
| ·-1 券商 | 第29-30页 |
| ·-2 证券承销与证券承销商 | 第30-31页 |
| ·承销商为什么会存在:基于交易费用理论的解释 | 第31-38页 |
| ·-1 交易费用理论 | 第32-34页 |
| ·-2 交易费用与金融中介存在的原因 | 第34-35页 |
| ·-3 交易费用与承销商存在的原因 | 第35-38页 |
| ·承销商为什么会存在:基于非对称信息理论的解释 | 第38-46页 |
| ·-1 非对称信息及其后果 | 第38-40页 |
| ·-2 金融市场中的非对称信息与金融中介存在的原因 | 第40-41页 |
| ·-3 证券发行市场中的非对称信息与承销商存在的原因 | 第41-46页 |
| ·声誉对承销商存在的意义:基于“机会主义”和“善意错误”的分析 | 第46-52页 |
| ·-1 “机会主义”与承销商声誉 | 第47-49页 |
| ·-2 “善意错误”与承销商的声誉 | 第49-52页 |
| 第3章 承销商声誉的理论分析 | 第52-95页 |
| ·关于声誉的经济学分析 | 第52-64页 |
| ·-1 声誉的经济学含义和特性 | 第52-54页 |
| ·-2 声誉的基本功能 | 第54-56页 |
| ·-3 影响声誉机制因素 | 第56-61页 |
| ·-4 声誉机制的形成条件:一个简单的博弈模型 | 第61-64页 |
| ·承销商声誉的作用、影响因素与形成机制 | 第64-73页 |
| ·-1 承销商声誉的作用 | 第65-66页 |
| ·-2 影响承销商声誉的因素 | 第66-68页 |
| ·-3 承销商声誉的形成机制 | 第68-70页 |
| ·-4 承销商声誉机制作用发挥的制约因素 | 第70-73页 |
| ·承销商声誉作用的进一步探讨:基于Chemmanur-Fulghieri模型的分析 | 第73-83页 |
| ·-1 承销商的声誉与发行企业价值评估标准的选择 | 第74-75页 |
| ·-2 承销商声誉机制的作用:Chemmanur-Fulghieri模型 | 第75-81页 |
| ·-3 由Chemmanur-Fulghier模型推导出的三个重要关系 | 第81-83页 |
| ·承销商声誉等级的衡量方法 | 第83-95页 |
| ·-1 墓碑公告排名法:C-M排名系统 | 第83-87页 |
| ·-2 市场份额法:M-W排名系统 | 第87-89页 |
| ·-3 我国承销商声誉等级排名的基本情况 | 第89-95页 |
| 第4章 承销商声誉与发行企业质量的理论关系与实证分析 | 第95-112页 |
| ·承销商声誉的信号甑别机制:基于“认证中介”理论的分析 | 第95-98页 |
| ·承销商声誉、发行企业质量与IPO长期回报率 | 第98-101页 |
| ·-1 承销商声誉、发行企业质量与IPO长期回报率之间的关系 | 第98-99页 |
| ·-2 承销商声誉与IPO长期回报率关系的检验:Carter-Dark-Sighn检验 | 第99-101页 |
| ·我国承销商声誉与发行企业质量关系的实证分析 | 第101-112页 |
| ·-1 IPO后被ST的企业在不同声誉等级承销商之间的分布情况 | 第102-103页 |
| ·-2 不同业绩IPO企业在不同声誉等级承销商之间的分布情况 | 第103-105页 |
| ·-3 我国承销商声誉与IPO企业质量之间关系的回归检验 | 第105-107页 |
| ·-4 我国承销商声誉与IPO企业质量之间关系扭曲的原因 | 第107-109页 |
| ·-5 结论性评述 | 第109-112页 |
| 第5章 承销商声誉与IPO抑价的理论关系与实证分析 | 第112-134页 |
| ·IPO抑价现象及其理论解释 | 第112-118页 |
| ·-1 IPO抑价现象 | 第112-114页 |
| ·-2 IPO抑价现象的理论解释 | 第114-117页 |
| ·-3 中国证券发行市场的IPO抑价现象及有关文献回顾 | 第117-118页 |
| ·承销商声誉与IPO抑价的理论关系:基于Carter-Manster模型的分析 | 第118-124页 |
| ·-1 承销商声誉与IPO抑价水平的基本关系 | 第119-120页 |
| ·-2 Carter-Manster模型:承销商声誉与IPO抑价关系的数理证明 | 第120-124页 |
| ·我国承销商声誉与IPO抑价关系的实证分析 | 第124-132页 |
| ·-1 我国承销商声誉与IPO抑价的基本情况 | 第124-127页 |
| ·-2 我国承销商声誉与IPO抑价之间关系的回归分析 | 第127-130页 |
| ·-3 结论性评述 | 第130-132页 |
| 附录:Carter-Manster模型中 与 关系的证明 | 第132-134页 |
| 第6章 承销商声誉与承销服务费用的理论关系与实证分析 | 第134-152页 |
| ·承销服务费用及其影响因素 | 第134-137页 |
| ·-1 承销费用及其构成 | 第134-135页 |
| ·-2 影响承销费用的主要因素 | 第135-137页 |
| ·承销商声誉与承销服务费用的理论关系 | 第137-144页 |
| ·-1 Logue-Rogalski之迷及其解释 | 第137-138页 |
| ·-2 专用性关系资产、承销费用与承销商声誉的关系:James模型 | 第138-142页 |
| ·-3 对承销商声誉与承销服务费用关系的回归分析:James的检验 | 第142-144页 |
| ·我国承销商声誉与承销服务费用关系的实证分析 | 第144-152页 |
| ·-1 分析的背景 | 第144-145页 |
| ·-2 我国证券发行市场承销服务费用波动的基本情况 | 第145-146页 |
| ·-3 我国不同声誉等级承销商服务费用的比较 | 第146-147页 |
| ·-4 我国承销商声誉与承销服务费用关系的回归分析 | 第147-150页 |
| ·-5 结论性评述 | 第150-152页 |
| 第7章 结论与政策含义 | 第152-167页 |
| ·基本结论 | 第152-154页 |
| ·我国承销商声誉机制重构与承销商行为规范的政策取向 | 第154-167页 |
| ·-1 我国证券发行市场中承销声誉机制弱化的后果 | 第154-156页 |
| ·-2 重构我国承销商声誉机制、规范承销商行为的政策取向 | 第156-167页 |
| 参考文献 | 第167-176页 |
| 后 记 | 第176-177页 |
