| 一、引言 | 第1-9页 |
| (一) 论文的研究意义 | 第7页 |
| (二) 论文的研究范围 | 第7页 |
| (三) 论文的研究思路 | 第7-8页 |
| (四) 论文的研究目标 | 第8页 |
| (五) 论文的研究创新 | 第8页 |
| (六) 论文的不足与今后努力 | 第8-9页 |
| 二、资本预算中实物期权理论的发展 | 第9-12页 |
| 三、实物期权研究的必要性 | 第12-16页 |
| (一) 资本预算中传统折现现金流方法的缺陷 | 第12-13页 |
| 1、方法本身的假设 | 第12-13页 |
| 2、应用DCF方法时的一些很难克服技术性缺陷 | 第13页 |
| (二) 不确定条件下实物期权方法的优势 | 第13-15页 |
| 1、关于不确定性与风险的概念 | 第13页 |
| 2、传统方法与实物期权方法对待不确定性的区别 | 第13-14页 |
| 3、 实物期权方法优势 | 第14-15页 |
| (三) 企业面临的管理现实要求更高地处理不确定性 | 第15-16页 |
| 四、期权的性质与定价 | 第16-22页 |
| (一) 期权概念研究及种类 | 第16-17页 |
| (二) 期权理论的核心思想 | 第17页 |
| (三) 期权定价 | 第17-22页 |
| 1、布莱克-斯科尔斯期权定价模型 | 第18-19页 |
| 2、二项式定价模型 | 第19-21页 |
| 3、影响期权价值的主要因素 | 第21-22页 |
| 五、实物期权研究 | 第22-30页 |
| (一) 将期权思想应用于实物资产投资 | 第22页 |
| (二) 实物期权定义及相关概念 | 第22-23页 |
| (三) 实物期权的基本类型 | 第23-25页 |
| (四) 实物期权的定价方法 | 第25-27页 |
| 1、偏微分方程法 | 第25-26页 |
| 2、动态规划法 | 第26页 |
| 3、模拟方法 | 第26-27页 |
| 4、决策树分析方法 | 第27页 |
| (五) 实物期权的潜力及其应用状况 | 第27-30页 |
| 1、实物期权方法的潜力 | 第27-28页 |
| 2、实物期权的应用状况 | 第28-30页 |
| 六、实物期权方法下企业资本预算的扩展 | 第30-41页 |
| (一) 实物资产投资决策的性质 | 第30-31页 |
| 1、实物资产投资决策的基本性质与实物期权的核心理论 | 第30页 |
| 2、企业投资机会是一种看涨期权 | 第30-31页 |
| (二) 资本预算及方法研究 | 第31-33页 |
| 1、资本顶算基本方法 | 第31-32页 |
| 2、投资决策方法在公司实务中的历史演变及分析 | 第32-33页 |
| (三) 实物期权方法下资本预算程序的扩展及应用 | 第33-39页 |
| 1、企业资本预算的基本程序 | 第33-34页 |
| 2、使用决策树分析法对一制药企业是否投资开发一种新的药物进行实物期权分析 | 第34-37页 |
| 3、使用二项式模型和布莱克-斯克尔斯期权定价模型对一扩张期权定价 | 第37-39页 |
| (四) 实物期权定价原理与资本预算目标企业价值最大化的理论契合 | 第39-40页 |
| (五) 实物期权方法在中国的应用前景 | 第40-41页 |
| 七、结论 | 第41-42页 |
| 参考文献 | 第42-44页 |
| 致谢 | 第44-45页 |
| 中文详细摘要 | 第45-49页 |
