电子交易对证券市场的影响分析
| 摘要 | 第1-11页 |
| ABSTRACT | 第11-13页 |
| 第一章 绪论 | 第13-27页 |
| 第一节 问题的提出 | 第13-16页 |
| 一、 选题背景 | 第13-15页 |
| 二、 研究命题 | 第15-16页 |
| 第二节 相关领域的研究进展 | 第16-20页 |
| 一、 金融电子化 | 第16-18页 |
| 二、 证券市场微观结构 | 第18-20页 |
| 第三节 概念的界定与比较 | 第20-23页 |
| 一、 电子交易的含义 | 第20-22页 |
| 二、 电子交易与人工交易的比较 | 第22-23页 |
| 第四节 研究框架、方法与创新点 | 第23-27页 |
| 一、 研究框架 | 第23-25页 |
| 二、 研究方法 | 第25页 |
| 三、 主要的创新点 | 第25-27页 |
| 第二章 证券市场电子交易的发展 | 第27-44页 |
| 第一节 证券交易技术的历史变迁 | 第27-29页 |
| 一、 人工交易阶段 | 第27-28页 |
| 二、 电子交易阶段 | 第28-29页 |
| 第二节 不同证券市场上的电子交易 | 第29-32页 |
| 一、 股票市场的电子交易 | 第29-30页 |
| 二、 固定收益证券市场的电子交易 | 第30-31页 |
| 三、 衍生品市场的电子交易 | 第31-32页 |
| 第三节 证券交易过程的电子化 | 第32-37页 |
| 一、 证券的交易过程 | 第32页 |
| 二、 交易信息披露的电子化 | 第32-34页 |
| 三、 指令传递与指令执行的电子化 | 第34-36页 |
| 四、 结算环节的电子化 | 第36-37页 |
| 第四节 基于互联网技术的证券交易 | 第37-43页 |
| 一、 证券商网上交易服务 | 第37-39页 |
| 二、 网上证券直接公开发行 | 第39-41页 |
| 三、 另类交易系统的发展 | 第41-43页 |
| 本章小结 | 第43-44页 |
| 第三章 电子交易的市场结构效应分析 | 第44-63页 |
| 第一节 对证券市场结构的两种理论解释 | 第44-46页 |
| 一、 金融学对证券市场结构的解释 | 第44-45页 |
| 二、 经济学对证券市场结构的解释 | 第45-46页 |
| 第二节 电子交易对证券市场微观结构的影响 | 第46-49页 |
| 一、 电子交易对价格形成机制的影响 | 第46-47页 |
| 二、 电子交易对交易信息披露的影响 | 第47-49页 |
| 第三节 电子交易、“脱媒”与再中介化 | 第49-53页 |
| 一、 另类交易系统的竞争优势 | 第49-50页 |
| 二、 直接交易与交易服务“脱媒” | 第50-51页 |
| 三、 证券经纪商的再中介化 | 第51-53页 |
| 第四节 垄断、电子交易与证券交易所竞争 | 第53-62页 |
| 一、 网络外部性、规模经济与证券交易所垄断 | 第53-56页 |
| 二、 电子交易与证券交易所竞争 | 第56-62页 |
| 本章小结 | 第62-63页 |
| 第四章 电子交易条件下的市场流动性 | 第63-77页 |
| 第一节 证券市场流动性:含义与衡量 | 第63-66页 |
| 一、 流动性的含义 | 第63-65页 |
| 二、 流动性的衡量 | 第65-66页 |
| 第二节 电子交易影响证券市场流动性的机制 | 第66-71页 |
| 一、 影响市场流动性的因素 | 第66-67页 |
| 二、 电子交易与证券市场流动性 | 第67-71页 |
| 第三节 电子交易影响证券市场流动性的实证研究 | 第71-75页 |
| 一、 现有的研究概述 | 第71-72页 |
| 二、 对香港证券市场的实证研究 | 第72-75页 |
| 本章小结 | 第75-77页 |
| 第五章 电子交易与证券市场效率 | 第77-94页 |
| 第一节 市场效率的形式与内涵 | 第77-82页 |
| 一、 市场效率的主要形式 | 第77-82页 |
| 二、 本文对市场效率的理解 | 第82页 |
| 第二节 电子交易对证券市场运作效率的影响 | 第82-87页 |
| 一、 证券市场的运作效率 | 第82-83页 |
| 二、 电子交易与证券市场的运作效率 | 第83-87页 |
| 第三节 电子交易对证券市场功能效率的影响 | 第87-93页 |
| 一、 功能效率与权益资本成本 | 第87-89页 |
| 二、 电子交易影响权益成本的实证研究 | 第89-93页 |
| 本章小结 | 第93-94页 |
| 第六章 证券市场电子交易的风险及其监管 | 第94-118页 |
| 第一节 证券市场电子交易的主要风险 | 第94-101页 |
| 一、 运行风险 | 第94-98页 |
| 二、 安全风险 | 第98-99页 |
| 三、 网上欺诈风险 | 第99-100页 |
| 四、 市场波动风险 | 第100-101页 |
| 第二节 电子交易负面效应的理论分析 | 第101-104页 |
| 一、 信息丰富和交易成本下降 | 第101页 |
| 二、 对证券市场的负面效应 | 第101-104页 |
| 第三节 电子交易风险监管的理念和原则 | 第104-106页 |
| 一、 电子交易风险监管的理念 | 第104页 |
| 二、 电子交易风险监管的原则 | 第104-106页 |
| 第四节 电子交易风险监管的实践:美国案例 | 第106-109页 |
| 一、 对市场数据的监管 | 第107页 |
| 二、 对在线论坛的监管 | 第107-108页 |
| 三、 对隐私权的监管 | 第108-109页 |
| 四、 对门户站点的监管 | 第109页 |
| 第五节 构件电子交易风险的监管体系 | 第109-117页 |
| 一、 政府部门对电子交易风险的监管 | 第109-112页 |
| 二、 证券交易所对电子交易风险的监控 | 第112-114页 |
| 三、 证券商对电子交易风险的管理 | 第114-115页 |
| 四、 投资者自身的责任防范 | 第115-117页 |
| 本章小结 | 第117-118页 |
| 第七章 中国证券市场电子交易的发展和规范 | 第118-141页 |
| 第一节 中国证券市场的电子化 | 第118-123页 |
| 一、 上市公司信息披露的电子化 | 第118-119页 |
| 二、 证券交易所的电子化 | 第119-122页 |
| 三、 证券公司的电子化 | 第122-123页 |
| 第二节 中国网上证券交易的发展分析 | 第123-129页 |
| 一、 网上交易总量分析 | 第124-125页 |
| 二、 网上交易模式分析 | 第125-126页 |
| 三、 与其他交易方式的比较分析 | 第126-127页 |
| 四、 网上交易用户分析 | 第127-129页 |
| 第三节 中国证券市场电子交易的风险防范 | 第129-133页 |
| 一、 中国证券市场电子交易的风险 | 第129-130页 |
| 二、 中国证券市场电子交易的风险防范和监管 | 第130-133页 |
| 三、 中国证券市场电子交易的法律问题 | 第133页 |
| 第四节 中国证券市场电子交易的规范建议 | 第133-140页 |
| 一、 中国证券市场电子交易与发达国家的差距 | 第133-135页 |
| 二、 对于证券交易所的发展建议 | 第135-136页 |
| 三、 对于证券公司的发展建议 | 第136-139页 |
| 四、 对于证券监管机构的建议 | 第139-140页 |
| 本章小结 | 第140-141页 |
| 参考文献 | 第141-150页 |
