| 摘要 | 第5-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 第一章 绪论 | 第12-17页 |
| 1.1 研究背景 | 第12页 |
| 1.2 研究意义和目的 | 第12-13页 |
| 1.3 文献综述 | 第13-14页 |
| 1.3.1 国外研究现状 | 第13-14页 |
| 1.3.2 国内研究现状 | 第14页 |
| 1.4 本文的研究内容与文章结构 | 第14-15页 |
| 1.5 论文主要创新点 | 第15-17页 |
| 第二章 国债期货概述 | 第17-23页 |
| 2.1 国债期货的概念 | 第17页 |
| 2.2 国债期货的产生与发展 | 第17-18页 |
| 2.3 国债期货的基本功能 | 第18页 |
| 2.4 中国国债期货试点发展历程及经验教训 | 第18-21页 |
| 2.4.1 中国国债期货交易试点发展历程 | 第18-19页 |
| 2.4.2 中国国债期货交易试点的意义 | 第19-20页 |
| 2.4.3 中国国债期货交易试点失败的经验教训总结 | 第20-21页 |
| 2.5 发达国家国债期货交易概况及其对中国的启示 | 第21-23页 |
| 2.5.1 发达国家国债期货交易概况 | 第21页 |
| 2.5.2 发达国家国债期货交易对中国的启示 | 第21-23页 |
| 第三章 国债期货合约及其定价 | 第23-31页 |
| 3.1 国债期货合约的基本要素 | 第23-24页 |
| 3.2 国债期货新旧合约比较 | 第24页 |
| 3.3 中美国债期货合约比较 | 第24-25页 |
| 3.4 国债期货的交割与定价 | 第25-31页 |
| 3.4.1 转换因子 | 第26-27页 |
| 3.4.2 最便宜可交割国债 | 第27-30页 |
| 3.4.2.1 基差法 | 第28页 |
| 3.4.2.2 隐含回购率法 | 第28-30页 |
| 3.4.3 基于最便宜可交割国债的无套利原理 | 第30-31页 |
| 第四章 国债期货套期保值理论与方法 | 第31-45页 |
| 4.1 国债期货套期保值理论概述 | 第31-32页 |
| 4.1.1 国债期货套期保值的概念 | 第31页 |
| 4.1.2 国债期货套期保值基本原理 | 第31页 |
| 4.1.3 国债期货套期保值的类型 | 第31页 |
| 4.1.4 国债期货套期保值的交易原则 | 第31-32页 |
| 4.2 套期保值比率 | 第32-36页 |
| 4.2.1 国债期货套期保值比率的计算 | 第32-34页 |
| 4.2.1.1 基点价值法 | 第32页 |
| 4.2.1.2 修正久期法 | 第32-34页 |
| 4.2.2 最优套期保值比率 | 第34-36页 |
| 4.2.2.1 完全套期保值模型 | 第34页 |
| 4.2.2.2 传统的简单回归模型（OLS） | 第34-35页 |
| 4.2.2.3 双变量向量自回归模型（B-VAR） | 第35-36页 |
| 4.2.2.4 误差修正模型（ECM） | 第36页 |
| 4.3 套期保值绩效的衡量 | 第36-37页 |
| 4.4 国债期货套期保值有效性实证检验 | 第37-45页 |
| 4.4.1 国债期货TF1409合约套期保值有效性实证检验 | 第37-41页 |
| 4.4.1.1 研究设计 | 第37-38页 |
| 4.4.1.2 数据说明 | 第38页 |
| 4.4.1.3 实证检验结果 | 第38-41页 |
| 4.4.2 国债期货套期保值有效性实证检验 | 第41-45页 |
| 4.4.2.1 研究设计 | 第41页 |
| 4.4.2.2 数据说明 | 第41-42页 |
| 4.4.2.3 实证检验结果 | 第42-45页 |
| 第五章 国债期货套期保值策略应用——构造阿尔法策略 | 第45-56页 |
| 5.1 阿尔法策略的概念 | 第45-46页 |
| 5.2 阿尔法策略的构造方法 | 第46-52页 |
| 5.2.1 寻找Alpha | 第46-47页 |
| 5.2.2 系统风险Beta的对冲 | 第47-49页 |
| 5.2.2.1 合约选择 | 第47-48页 |
| 5.2.2.2 合约展期处理 | 第48页 |
| 5.2.2.3 对冲比例 | 第48-49页 |
| 5.2.3 基金组合Beta的稳定性 | 第49-52页 |
| 5.3 阿尔法策略的系统风险对冲实证 | 第52-55页 |
| 5.4 小结 | 第55-56页 |
| 第六章 总结与展望 | 第56-58页 |
| 致谢 | 第58-59页 |
| 参考文献 | 第59-61页 |
