| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-8页 |
| 图目录 | 第11-12页 |
| 表目录 | 第12-13页 |
| 第一章 绪论 | 第13-22页 |
| 1.1 选题背景 | 第13-16页 |
| 1.2 论文的研究意义 | 第16-17页 |
| 1.3 研究思路和研究方法 | 第17-19页 |
| 1.4 论文结构和主要内容 | 第19-20页 |
| 1.5 研究的创新之处 | 第20-22页 |
| 第二章 卖空交易机制介绍及相关文献综述 | 第22-42页 |
| 2.1 卖空交易机制 | 第22-27页 |
| 2.1.1 卖空的定义 | 第22页 |
| 2.1.2 卖空交易者的风险 | 第22-23页 |
| 2.1.3 股票借贷市场 | 第23-24页 |
| 2.1.4 保证金制度 | 第24-25页 |
| 2.1.5 卖空交易的业务模式 | 第25-26页 |
| 2.1.6 我国卖空交易机制的特点 | 第26-27页 |
| 2.2 相关研究回顾与述评 | 第27-42页 |
| 2.2.1 卖空交易对市场波动的影响 | 第27-31页 |
| 2.2.2 卖空交易行为研究 | 第31-35页 |
| 2.2.3 卖空交易对股票价格的影响 | 第35-42页 |
| 第三章 我国股票市场卖空交易对市场波动影响的实证分析 | 第42-70页 |
| 3.1 我国股票市场卖空交易发展 | 第42-44页 |
| 3.2 描述资产收益波动性的模型 | 第44-46页 |
| 3.3 研究设计及数据来源 | 第46-49页 |
| 3.3.1 研究设计 | 第46-47页 |
| 3.3.2 卖空交易代理变量的选取 | 第47-48页 |
| 3.3.3 数据来源 | 第48-49页 |
| 3.4 卖空交易开启前后市场波动变化分析 | 第49-62页 |
| 3.4.1 基于双重差分模型的波动性分析 | 第49-54页 |
| 3.4.2 基于GARCH模型的波动性分析 | 第54-62页 |
| 3.5 卖空交易量与市场波动 | 第62-69页 |
| 3.5.1 卖空交易量总体与市场波动的分析模型 | 第62-63页 |
| 3.5.2 卖空交易量分解与市场波动的分析模型 | 第63-64页 |
| 3.5.3 卖空交易量与市场波动的回归结果与分析 | 第64-69页 |
| 3.6 本章小结 | 第69-70页 |
| 第四章 卖空交易对市场波动影响的内在机理分析——基于卖空者交易行为的视角 | 第70-103页 |
| 4.1 卖空交易行为的相关理论 | 第70-73页 |
| 4.1.1 卖空交易的动机 | 第70-72页 |
| 4.1.2 卖空交易行为的影响因素 | 第72-73页 |
| 4.2 研究设计和数据来源 | 第73-77页 |
| 4.2.1 研究设计 | 第73-74页 |
| 4.2.2 数据来源及描述 | 第74-77页 |
| 4.3 卖空者会选择价格下跌的股票吗? | 第77-87页 |
| 4.3.1 检验模型和方法 | 第77-79页 |
| 4.3.2 面板回归变量描述及单位根检验 | 第79-81页 |
| 4.3.3 卖空交易对股票收益反应的回归结果 | 第81-83页 |
| 4.3.4 卖空交易对股票收益反应的截面差异 | 第83-84页 |
| 4.3.5 卖空交易对股票收益反应的市场行情差异 | 第84-87页 |
| 4.4 卖空交易会加剧未来股价下跌吗? | 第87-92页 |
| 4.4.1 研究设计和计量模型的设定 | 第87-88页 |
| 4.4.2 三因素模型变量描述及单位根检验 | 第88-89页 |
| 4.4.3 卖空交易对股票价格影响的回归结果 | 第89-91页 |
| 4.4.4 卖空交易对股票价格影响的市场行情分析 | 第91-92页 |
| 4.5 卖空者会选择价格被高估的股票吗? | 第92-99页 |
| 4.5.1 公司估值的理论和方法 | 第92-95页 |
| 4.5.2 研究设计和数据描述 | 第95-96页 |
| 4.5.3 卖空交易与股票基础价值的关系分析 | 第96-99页 |
| 4.5.4 卖空交易与股票基础价值的市场行情分析 | 第99页 |
| 4.6 卖空交易行为的原因分析 | 第99-101页 |
| 4.7 本章小结 | 第101-103页 |
| 第五章 卖空交易对市场波动影响的计算实验研究 | 第103-130页 |
| 5.1 计算实验金融研究概论 | 第103-109页 |
| 5.1.1 计算实验金融的定义和产生背景 | 第103-105页 |
| 5.1.2 计算实验金融研究成果综述 | 第105-109页 |
| 5.2 人工股票市场计算实验平台的建模 | 第109-118页 |
| 5.2.1 人工股票市场计算实验平台的总体设定 | 第109-110页 |
| 5.2.2 市场交易机制 | 第110-112页 |
| 5.2.3 交易者决策规则 | 第112-118页 |
| 5.3 人工股票市场参数设置和可靠性检验 | 第118-121页 |
| 5.3.1 参数设置 | 第118-119页 |
| 5.3.2 人工股票市场的可靠性检验 | 第119-121页 |
| 5.4 基于计算实验股票市场的实验分析 | 第121-128页 |
| 5.4.1 卖空交易者类型与市场波动 | 第122-123页 |
| 5.4.2 保证金比例与市场波动 | 第123-125页 |
| 5.4.3 卖空交易者类型与价格缓冲能力 | 第125-127页 |
| 5.4.4 卖空交易策略的分析 | 第127-128页 |
| 5.5 本章小结 | 第128-130页 |
| 第六章 结论和展望 | 第130-135页 |
| 6.1 研究结论 | 第130-132页 |
| 6.2 建议 | 第132-133页 |
| 6.3 进一步研究方向 | 第133-135页 |
| 致谢 | 第135-137页 |
| 附录A 卖空标的股票倾向评分匹配结果 | 第137-139页 |
| 附录B 样本股票中的可转债正股 | 第139-140页 |
| 附录C 样本股票中的沪深300成分股 | 第140-142页 |
| 附录D 计算机部分程序 | 第142-150页 |
| 参考文献 | 第150-161页 |
| 攻读博士学位期间完成的论文 | 第161-162页 |