| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 引言 | 第9-19页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第9-11页 |
| 1.2 国内外研究综述 | 第11-16页 |
| 1.2.1 供应链金融与存货质押融资研究回顾 | 第11-13页 |
| 1.2.2 存货质押融资风险与质押率研究回顾 | 第13-15页 |
| 1.2.3 基于La-VaR方法的存货质押风险研究回顾 | 第15-16页 |
| 1.3 主要研究内容 | 第16-17页 |
| 1.4 研究方法与技术路线 | 第17-19页 |
| 2 供应链金融存货质押融资概述与风险分析 | 第19-38页 |
| 2.1 现代供应链金融理念 | 第19-20页 |
| 2.2 供应链金融的国内实践 | 第20-23页 |
| 2.3 供应链金融存货质押融资形式 | 第23-32页 |
| 2.4 存货质押融资风险因素分析 | 第32-36页 |
| 2.4.1 市场风险 | 第32-34页 |
| 2.4.2 信用风险 | 第34-35页 |
| 2.4.3 操作风险 | 第35-36页 |
| 2.5 存货质押融资质押率的设定 | 第36-38页 |
| 2.5.1 质押率 | 第36页 |
| 2.5.2 质押期与风险持有期的选择 | 第36-38页 |
| 3 基于La-VaR方法的存货质押率决策模型 | 第38-45页 |
| 3.1 模型假设 | 第38页 |
| 3.2 模型算法 | 第38-44页 |
| 3.2.1 质押商品收益率计算 | 第39页 |
| 3.2.2 质押商品收益率的波动率计算 | 第39-41页 |
| 3.2.3 流动性指标构建 | 第41-42页 |
| 3.2.4 质押存货的VaR值 | 第42-43页 |
| 3.2.5 质押存货的La-VaR计算 | 第43-44页 |
| 3.2.6 质押率的确定 | 第44页 |
| 3.3 模型合理性检验 | 第44-45页 |
| 4 实证分析与合理性检验 | 第45-54页 |
| 4.1 样本数据选择与特征描述 | 第45-47页 |
| 4.2 脂松香收益率序列波动分析 | 第47-50页 |
| 4.2.1 脂松香收益率平稳性检验 | 第47页 |
| 4.2.2 脂松香收益率正态分布检验 | 第47-48页 |
| 4.2.3 脂松香收益率自相关性检验 | 第48-49页 |
| 4.2.4 脂松香收益率异方差性检验 | 第49-50页 |
| 4.3 GARCH模型的建立与参数估计结果 | 第50-53页 |
| 4.4 质押率测算结果 | 第53页 |
| 4.5 质押率合理性检验 | 第53-54页 |
| 5 对比分析与模型评价 | 第54-65页 |
| 5.1 不同风险因子模型有效性对比 | 第54-56页 |
| 5.2 不同种类存货模型有效性对比 | 第56-65页 |
| 5.2.1 电解镍、焦炭质押率测算与分析 | 第60-63页 |
| 5.2.2 电解镍、焦炭质押率合理性检验与分析 | 第63-65页 |
| 6 结论 | 第65-67页 |
| 致谢 | 第67-68页 |
| 参考文献 | 第68-72页 |
| 附录 | 第72页 |