| 摘要 | 第2-3页 |
| Abstract | 第3-4页 |
| 目录 | 第5-6页 |
| 图表目录 | 第6-7页 |
| 第一章 绪论 | 第7-11页 |
| 1.1 问题的提出 | 第7-9页 |
| 1.2 论文的研究意义 | 第9-10页 |
| 1.3 论文的研究内容与方法 | 第10页 |
| 1.4 本文研究的创新点 | 第10-11页 |
| 第二章 国内外文献综述 | 第11-18页 |
| 2.1 关于异质信念形成机制 | 第12-13页 |
| 2.2 关于异质信念对于资产定价的影响 | 第13-15页 |
| 2.3 异质信念对于资产定价的实证研究 | 第15-18页 |
| 2.3.1 基本因素 | 第15-16页 |
| 2.3.2 市场因素 | 第16-17页 |
| 2.3.3 一级市场研究 | 第17页 |
| 2.3.4 中国在异质信念上的研究 | 第17-18页 |
| 第三章 假设与方法探讨 | 第18-23页 |
| 3.1 关于分析师盈利预测分歧与股票估值的三个假设 | 第18-19页 |
| 3.2 市场异质信念的度量方式 | 第19-23页 |
| 3.2.1 股价波动率 | 第20页 |
| 3.2.2 分析师预测分歧 | 第20-21页 |
| 3.2.3 交易量 | 第21-22页 |
| 3.2.4 买卖价差 | 第22-23页 |
| 第四章 异质信念与资产定价的模型推导 | 第23-27页 |
| 4.1 关于模型假定 | 第23-24页 |
| 4.2 投资者的特征描述及投资策略分析 | 第24-25页 |
| 4.3 市场达到均衡方式 | 第25-26页 |
| 4.4 模型的参数意义解读 | 第26-27页 |
| 4.4.1 各类投资者比例 | 第26页 |
| 4.4.2 风险溢价的折现率 | 第26页 |
| 4.4.3 客观预期收益均值以及无风险收益率 | 第26-27页 |
| 4.5 模型隐含假设结论 | 第27页 |
| 第五章 基于分析师盈利预测分歧的实证研究 | 第27-42页 |
| 5.1 数据来源以及处理统计 | 第27-30页 |
| 5.2 组合构建策略 | 第30-33页 |
| 5.2.1 按市值分类 | 第31-32页 |
| 5.2.2 按B/P分类 | 第32-33页 |
| 5.2.3 按动量分类 | 第33页 |
| 5.3 回归分析与静态alpha策略研究 | 第33-42页 |
| 5.3.1 基本的回归分析 | 第34-36页 |
| 5.3.2 静态Alpha策略研究 | 第36-38页 |
| 5.3.3 静态alpha策略的稳定性检验 | 第38-39页 |
| 5.3.4 预测分歧变化与收益率的关系研究 | 第39-41页 |
| 5.3.5 动态研究的格兰杰因果检验 | 第41-42页 |
| 第六章 结论与展望 | 第42-47页 |
| 6.1 本文研究结论及潜在解释 | 第42-44页 |
| 6.2 投资以及政策建议 | 第44-46页 |
| 6.2.1 投资者 | 第45页 |
| 6.2.2 监管层 | 第45-46页 |
| 6.3 本文的局限性和展望 | 第46-47页 |
| 致谢 | 第47-48页 |
| 参考文献 | 第48-52页 |