| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 引言 | 第6-7页 |
| 1 我国推出国债期货的市场背景 | 第7-18页 |
| 1.1 全球国债期货市场运行概况 | 第7-14页 |
| 1.1.1 美国的国债期货市场 | 第8-9页 |
| 1.1.2 德国的国债期货市场 | 第9-12页 |
| 1.1.3 新兴国家的国债期货市场 | 第12-14页 |
| 1.2 我国327国债期货历史风波 | 第14-18页 |
| 1.2.1 “327”风波之始末 | 第15-16页 |
| 1.2.2 “327”风波之启示 | 第16-18页 |
| 2 国债现货市场概况 | 第18-24页 |
| 2.1 我国债券现货市场的发展及现状 | 第18-23页 |
| 2.1.1 发展概述 | 第18-19页 |
| 2.1.2 市场框架 | 第19-22页 |
| 2.1.3 市场规模 | 第22-23页 |
| 2.2 我国债券市场的投资者结构 | 第23-24页 |
| 3 国债期货市场投资者及现有利率风险管理方法 | 第24-34页 |
| 3.1 国债期货市场投资者及其利率风险 | 第24-26页 |
| 3.2 利率风险的度量方法 | 第26-30页 |
| 3.2.1 久期 | 第26-28页 |
| 3.2.2 凸性 | 第28-29页 |
| 3.2.3 基点价值 | 第29-30页 |
| 3.3 利率风险管理的现有方法 | 第30-34页 |
| 3.3.1 传统的利率敏感性缺口管理 | 第30-31页 |
| 3.3.2 现代的久期缺口管理 | 第31-34页 |
| 4 国债期货在金融机构利率风险管理中的应用 | 第34-47页 |
| 4.1 国债期货的套期保值策略 | 第34-40页 |
| 4.1.1 套期保值原理 | 第34-35页 |
| 4.1.2 套期保值操作原则 | 第35页 |
| 4.1.3 套期保值类型 | 第35-36页 |
| 4.1.4 套期保值比率 | 第36-40页 |
| 4.2 国债期货的套利交易策略 | 第40-44页 |
| 4.2.1 期现套利 | 第41-42页 |
| 4.2.2 跨期套利 | 第42-43页 |
| 4.2.3 套利的风险 | 第43-44页 |
| 4.3 运用国债期货管理利率风险的优势及风险 | 第44-47页 |
| 4.3.1 国债期货作为利率风险管理工具的优势 | 第44页 |
| 4.3.2 参与国债期货交易的风险 | 第44-45页 |
| 4.3.3 投资机构参与国债期货交易的内部风险控制 | 第45-47页 |
| 5 欧美市场实例分析 | 第47-54页 |
| 5.1 数据说明 | 第47-48页 |
| 5.2 基于久期的债券组合风险对冲策略分析 | 第48-52页 |
| 5.3 总结 | 第52-54页 |
| 6 国债期货推出对我国金融市场发展的重要意义 | 第54-59页 |
| 6.1 重启国债期货对推动我国金融市场发展的重要意义 | 第54-56页 |
| 6.2 国债期货推出对证券期货公司的意义 | 第56-59页 |
| 参考文献 | 第59-61页 |