国际大宗商品价格对股票市场的溢出效应分析--基于中美数据的比较
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 1 绪论 | 第8-16页 |
| 1.1 选题背景及研究意义 | 第8-9页 |
| 1.2 国内外相关研究综述 | 第9-14页 |
| 1.2.1 不同市场之间的溢出效应研究 | 第9-10页 |
| 1.2.2 石油价格波动对股票市场的影响 | 第10-11页 |
| 1.2.3 非能源类大宗商品对股票市场的影响 | 第11-12页 |
| 1.2.4 溢出效应分析的实证方法综述 | 第12-14页 |
| 1.3 研究框架及研究方法 | 第14-15页 |
| 1.3.1 研究框架 | 第14页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第14-15页 |
| 1.4 本文创新点 | 第15-16页 |
| 2 大宗商品市场和股票市场波动性理论分析 | 第16-24页 |
| 2.1 大宗商品市场与股票市场的发展情况 | 第16-19页 |
| 2.1.1 大宗商品市场的发展 | 第16-17页 |
| 2.1.2 国际大宗商品价格走势 | 第17-18页 |
| 2.1.3 中美两国股票市场的对比 | 第18-19页 |
| 2.2 大宗商品的价格决定因素 | 第19-20页 |
| 2.3 股票市场的价格决定因素 | 第20-21页 |
| 2.4 大宗商品价格对股票市场的传导路径分析 | 第21-24页 |
| 3 数据描述与理论模型 | 第24-28页 |
| 3.1 数据来源与处理 | 第24-26页 |
| 3.1.1 数据来源 | 第24-26页 |
| 3.1.2 数据处理 | 第26页 |
| 3.2 模型构建 | 第26-28页 |
| 3.2.1 VAR模型 | 第26-27页 |
| 3.2.2 GARCH模型 | 第27-28页 |
| 4 大宗商品价格对股票市场溢出效应的实证分析 | 第28-40页 |
| 4.1 两市场的描述性统计 | 第28-29页 |
| 4.2 基于VAR模型的均值溢出效应检验 | 第29-36页 |
| 4.2.1 VAR模型滞后阶数的确定 | 第29-31页 |
| 4.2.2 单位根检验及序列相关性检验 | 第31-32页 |
| 4.2.3 Granger因果关系检验 | 第32-34页 |
| 4.2.4 脉冲响应函数 | 第34-36页 |
| 4.3 基于GARCH模型的波动溢出效应检验 | 第36-40页 |
| 4.3.1 基于GARCH模型的波动率溢出模型 | 第36页 |
| 4.3.2 GARCH模型的建立 | 第36-38页 |
| 4.3.3 波动溢出效应模型的建立 | 第38-39页 |
| 4.3.4 波动溢出效应结果分析 | 第39-40页 |
| 5 政策建议与研究局限性 | 第40-42页 |
| 5.1 相关政策建议 | 第40-41页 |
| 5.2 研究局限性 | 第41-42页 |
| 结论 | 第42-43页 |
| 参考文献 | 第43-47页 |
| 致谢 | 第47-48页 |
